Na terça-feira, a Mizuho manteve uma classificação neutra na Phillips 66 (NYSE:PSX), mas reduziu o preço-alvo de US$ 160 para US$ 154. A empresa prevê uma perda de lucros no segundo trimestre em comparação com o consenso já ajustado. Os analistas projetam que o EBITDA, FCF e EPS da empresa ficarão aquém das expectativas do mercado em 15%, 24% e 27%, respectivamente.
O setor de refino normalmente apresenta um desempenho mais forte durante o segundo e terceiro trimestres. No entanto, as condições atuais do mercado marcadas pela demanda moderada e aumento da produção devido às altas taxas de utilização das refinarias, incluindo a Phillips 66 operando a aproximadamente 95% em comparação com 92% no primeiro trimestre de 2024, levaram a menores spreads de crack.
Além disso, as margens da empresa foram afetadas devido aos diferenciais de preços mais estreitos entre o petróleo bruto Western Canadian Select (WCS) e outros benchmarks, exacerbados pelo preenchimento da linha do oleoduto Trans Mountain (TMX).
O preço-alvo revisado da Mizuho é baseado em uma abordagem de valor patrimonial líquido (NAV), que foi ajustada à luz do desempenho esperado da empresa. A avaliação da empresa reflete o impacto da dinâmica atual do mercado nas margens de refino da Phillips 66 e nos resultados financeiros gerais.
As perspectivas para a Phillips 66 refletem tendências mais amplas do setor, onde o aumento da oferta de refinarias operando com altas taxas de utilização está contribuindo para margens reduzidas. Essa situação é agravada por desafios específicos, como os diferenciais brutos WCS mais estreitos influenciados pelo preenchimento de linha do oleoduto TMX.
O ajuste de ações da Phillips 66 pela Mizuho sinaliza cautela aos investidores em relação aos próximos resultados do segundo trimestre da empresa. A análise da empresa sugere que os investidores devem moderar suas expectativas à luz do déficit de lucros previsto e das condições de mercado prevalecentes que afetam a indústria de refino.
Em outras notícias recentes, a Phillips 66, uma empresa diversificada de fabricação e logística de energia, tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. O Wells Fargo reduziu o preço-alvo das ações da empresa para US$ 180, citando margens de refino mais fracas e desafios no mercado de diesel renovável.
Esse ajuste foi acompanhado por uma revisão para baixo das estimativas de lucro por ação do segundo trimestre e do ano de 2024 da empresa. A TD Cowen também reduziu seu preço-alvo para as ações da Phillips 66 para US$ 155, mantendo uma classificação de compra. A empresa destacou o progresso da empresa em direção a uma meta de EBITDA de US$ 14 bilhões e uma estratégia de alocação de capital que favorece a recompra de ações em vez da redução da dívida.
A Mizuho manteve uma classificação neutra na Phillips 66, mas reduziu a meta das ações para US$ 160, expressando preocupações com as margens de refino. A empresa também concluiu a venda de sua participação de 25% no oleoduto Rockies Express para a Tallgrass Energy, LP por um valor empresarial de US$ 1,275 bilhão, alinhando-se com seu compromisso com um futuro de baixo carbono.
Além disso, a Phillips 66 firmou um acordo definitivo para adquirir a Pinnacle Midland Parent LLC da Energy Spectrum Capital por US$ 550 milhões, um movimento que deve melhorar seus negócios de Midstream.
InvestingPro Insights
Com o sentimento atual do mercado na Phillips 66 (NYSE:PSX) refletindo cautela devido aos déficits de lucros esperados, uma análise mais detalhada da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa por meio das métricas do InvestingPro pode fornecer uma imagem mais clara para os investidores. O valor de mercado da empresa é de robustos 57,64 bilhões de dólares, o que ressalta sua presença significativa no setor. Enquanto isso, o índice P/L foi ajustado para 9,78 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, sugerindo uma avaliação potencialmente mais atraente para investidores que buscam pontos de entrada. Além disso, o Dividend Yield em meados de maio é de 3,38%, o que pode atrair investidores focados em renda, especialmente considerando o Dividend Growth de 9,52% no mesmo período.
Mesmo com os analistas projetando que a Phillips 66 não atingirá as estimativas de ganhos, as ações da empresa mostraram resiliência com um retorno total de preço de 1 ano de 41,38%, indicando um forte desempenho no ano passado. As estimativas de valor justo dos analistas e do InvestingPro são de 156 USD e 141,41 USD, respectivamente, fornecendo uma faixa para os investidores considerarem ao avaliar o potencial de alta das ações.
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