Na quarta-feira, o RBC Capital iniciou a cobertura do Bank of Ireland (BIRG:ID) (OTC: BKRIY), atribuindo uma classificação de Underperform e estabelecendo um preço-alvo de 8,00€. A firma destacou que, embora as fontes de receita do Bank of Ireland sejam mais diversificadas em comparação com seus concorrentes irlandeses, o desempenho do banco é particularmente vulnerável à queda das taxas de juros, um fator que se acredita não estar totalmente considerado no atual consenso de mercado.
O analista do RBC Capital enfatizou os potenciais riscos associados à revisão do financiamento de veículos pela Financial Conduct Authority (FCA) e suas implicações para o retorno total aos acionistas do banco. Essas preocupações contribuem para a justificativa por trás da classificação Underperform, já que o banco poderia enfrentar desafios que ainda não estão refletidos nas expectativas mais amplas do mercado.
A firma também observou suas projeções de lucros para o Bank of Ireland, indicando que antecipa que o lucro por ação (LPA) seja 10% inferior ao consenso do mercado até o ano fiscal de 2026. Este ajuste nas expectativas de LPA leva em consideração a receita ajustada, incluindo os títulos de capital Additional Tier 1 (AT1), que são uma forma de instrumentos de capital contingente conversível utilizados pelos bancos para fortalecer sua base de capital.
A análise do RBC Capital sugere uma perspectiva mais cautelosa sobre as perspectivas financeiras do Bank of Ireland nos próximos anos. A posição da firma é baseada no potencial impacto negativo de um ambiente de queda nas taxas sobre os lucros do banco, bem como nos possíveis resultados das revisões regulatórias sobre produtos financeiros específicos, como o financiamento de veículos.
O anúncio da classificação Underperform e do preço-alvo de 8,00€ para o Bank of Ireland pelo RBC Capital deve ser de interesse para investidores e observadores do mercado, pois fornece uma perspectiva sobre o potencial desempenho do banco no contexto das atuais condições econômicas e regulatórias.
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