Na segunda-feira, o RBC Capital Markets atualizou sua perspectiva sobre a Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), aumentando o preço-alvo para 185 dólares, em comparação com os 170 dólares anteriores, mantendo a classificação de Outperform para as ações da empresa. O ajuste reflete uma perspectiva revisada sobre o potencial financeiro da empresa e sua posição no setor de crédito privado.
O analista do RBC Capital citou uma reavaliação das expectativas de margem de Fee-Related Earnings (FRE) da empresa, reconhecendo uma maior compreensão do impacto das taxas de distribuição suplementares, que apresentaram um desafio no terceiro trimestre. Além disso, o analista observou os investimentos contínuos da empresa e revisou ligeiramente para baixo as estimativas de Lucro Por Ação (LPA).
Apesar dos ajustes nas expectativas de lucros, o analista expressou um reconhecimento crescente do potencial de resiliência no impulso de captação de recursos da Ares Management. Este aspecto foi destacado como um fator-chave na decisão de manter uma perspectiva positiva sobre as ações.
A Ares Management foi identificada pelo RBC como uma das principais plataformas globais de crédito privado, uma área que o analista acredita apresentar uma oportunidade de crescimento secular de vários anos. O modelo asset-light da empresa também foi mencionado como um fator contribuinte para sua posição favorável, com expectativas de desempenho substancial.
O analista concluiu: "Continuamos a favorecer a ARES, pois é uma das principais plataformas globais de crédito privado, o que acreditamos ser uma oportunidade de crescimento secular de vários anos; favorecemos o modelo asset-light da ARES e vemos um Outperform substancial." Esse sentimento sustenta a decisão do RBC Capital de elevar o preço-alvo e manter uma classificação otimista para as ações da Ares Management.
Em outras notícias recentes, a Ares Management Corporation revelou um crescimento robusto em seus lucros do terceiro trimestre. A empresa reportou um aumento de 18% nas taxas de gestão, um aumento de 24% nos lucros relacionados a taxas e um crescimento de 28% na renda realizada. A Ares também tem sido ativa no mercado global, implantando quase 30 bilhões de dólares no trimestre, contribuindo para um total de 74,6 bilhões de dólares no ano. Esforços recordes de captação de recursos também foram notados, com quase 21 bilhões de dólares levantados apenas no terceiro trimestre.
Esses desenvolvimentos recentes destacam um período de forte desempenho e otimismo para a Ares. A empresa também lançou novos produtos, incluindo um fundo de oportunidades especiais e um fundo de infraestrutura core com eficiência fiscal, diversificando ainda mais seu portfólio. A gestão de patrimônio da Ares também ganhou impulso, com um aumento de 57% nos ativos sob gestão (AUM) ano a ano.
No entanto, a empresa espera uma diminuição na margem FRE para cerca de 40% no quarto trimestre devido a vários fatores, incluindo o aumento dos custos de compensação. Apesar disso, a Ares projeta um forte desempenho no quarto trimestre com receitas de desempenho relacionadas a taxas antecipadas entre 160 milhões e 170 milhões de dólares e espera um crescimento contínuo em AUM e renda de desempenho em 2025 e além.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição otimista do RBC Capital sobre a Ares Management (NYSE:ARES). A capitalização de mercado da empresa está em 50,36 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de crédito privado. A Ares demonstrou forte desempenho financeiro, com uma receita de 3,68 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, e um impressionante crescimento de receita de 68,3% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
As dicas do InvestingPro destacam o desempenho consistente de dividendos da Ares, tendo aumentado seus dividendos por 5 anos consecutivos e mantido pagamentos por 11 anos seguidos. Isso se alinha com o modelo asset-light da empresa mencionado no artigo, potencialmente contribuindo para sua capacidade de retornar valor aos acionistas. Além disso, a Ares mostrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de um ano de 55,32%, apoiando a perspectiva otimista do RBC sobre o desempenho das ações.
Vale notar que a Ares está sendo negociada com um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 71,05, que os investidores devem considerar à luz das expectativas de crescimento delineadas pelo RBC. Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Ares Management.
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