A RBC Capital manteve sua classificação Outperform para a LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY) com um preço-alvo estável de 760,00€. A análise da firma seguiu o relatório de receita do terceiro trimestre da LVMH, que ficou abaixo das expectativas do mercado. O conglomerado de bens de luxo divulgou uma receita de 19,08 bilhões€ para o terceiro trimestre de 2024, um número que não atendeu às previsões de consenso em 5%.
A empresa experimentou um declínio de 3% no crescimento orgânico da receita durante o trimestre, contrariando o crescimento de 1% antecipado pelo consenso. Cada uma das divisões da LVMH não atendeu às expectativas de consenso. O setor de Moda e Artigos de Couro, um componente significativo do portfólio da LVMH, reportou receitas de 9,15 bilhões€, o que foi 6% abaixo do consenso e representou um declínio de 5% na receita orgânica.
A divisão de Vinhos e Destilados também reportou receitas abaixo do esperado, totalizando 1,39 bilhão€, o que foi 5% abaixo do consenso do mercado. Esta divisão viu um declínio de 7% na receita orgânica, em comparação com uma diminuição prevista de 2%. A receita do segmento de Relógios e Joalheria ficou em 2,39 bilhões€, 2% abaixo do consenso, com uma queda de 4% na receita orgânica.
No entanto, algumas divisões reportaram crescimento positivo apesar de não atenderem às previsões de consenso. As divisões de Varejo Seletivo e Perfumes e Cosméticos viram um crescimento orgânico de receita de 2% e 3%, respectivamente, embora esses números estivessem abaixo do crescimento de 5% esperado pelo consenso.
A análise da RBC Capital sugere que esses resultados podem ser percebidos negativamente pelo mercado, indicando uma desaceleração mais significativa do que anteriormente antecipado. O desempenho geral no terceiro trimestre sugere que o mercado de bens de luxo pode estar enfrentando desafios, como evidenciado pelos números reportados pela LVMH.
A LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE tem sido objeto de várias revisões financeiras. Instituições financeiras líderes, incluindo Citi, JPMorgan e Morgan Stanley, reduziram seus preços-alvo para a empresa de bens de luxo. As revisões vêm em meio a preocupações com o enfraquecimento da demanda na Ásia, particularmente na China, e na Europa em todas as divisões.
O Citi ajustou suas estimativas de vendas para a LVMH para os anos fiscais de 2024 e 2025 devido a suposições reduzidas de crescimento em câmbio constante, afetando principalmente as divisões de Vinhos e Destilados e Moda e Artigos de Couro. A firma também antecipa pressão sobre os lucros devido a ventos contrários de câmbio e um aumento temporário de impostos corporativos na França.
JPMorgan e Morgan Stanley também ajustaram suas previsões de crescimento para a LVMH. O JPMorgan reduziu sua previsão para o crescimento de Moda e Artigos de Couro da empresa e o crescimento geral de vendas, enquanto o Morgan Stanley revisou para baixo suas estimativas de receita e EBIT.
Apesar desses ajustes, a LVMH reportou um modesto aumento nas receitas para a primeira metade de 2024, com crescimento orgânico de 2%, atingindo 41,7 bilhões€. No entanto, a empresa viu um declínio de 8% no lucro de operações recorrentes em comparação com o ano anterior, totalizando 10,7 bilhões€.
Insights do InvestingPro
Apesar dos resultados trimestrais recentes abaixo do esperado, a LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTC: LVMUY) mantém uma forte posição financeira com vários indicadores positivos. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa possui uma capitalização de mercado de 340,07 bilhões$ e uma impressionante margem de lucro bruto de 68,53% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que destaca as "impressionantes margens de lucro bruto" da LVMUY.
Além disso, a LVMH demonstrou um compromisso com os retornos aos acionistas. Uma Dica do InvestingPro observa que a empresa "aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 27 anos consecutivos". Isso é ainda mais apoiado pelo atual rendimento de dividendos de 1,88% e um robusto crescimento de dividendos de 25,08% nos últimos doze meses.
Embora o relatório trimestral recente tenha mostrado alguns desafios, vale notar que a LVMH está atualmente negociando perto de sua mínima de 52 semanas, potencialmente apresentando uma oportunidade de valor para os investidores. O índice P/L da empresa de 22,35 sugere que, apesar dos ventos contrários recentes, o mercado ainda mantém confiança nas perspectivas de longo prazo da LVMH.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a LVMH, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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