O RBC Capital Markets ajustou sua posição em relação ao Toronto-Dominion Bank (TD: CN) (NYSE: TD), rebaixando as ações do banco de Outperform para Sector Perform.
Junto com a mudança de classificação, a firma também revisou sua meta de preço para baixo, de C$88,00 para C$82,00. Essa mudança de perspectiva segue a resolução dos problemas regulatórios do TD Bank nos EUA relacionados à conformidade com a Lei de Sigilo Bancário/Combate à Lavagem de Dinheiro (BSA/AML).
A resolução, que inclui penalidades monetárias e não monetárias, impõe notavelmente um limite de ativos ao banco. Espera-se que essa limitação dificulte significativamente as iniciativas de crescimento do Toronto-Dominion Bank nos Estados Unidos por um período prolongado.
O analista do RBC Capital Markets destacou o limite de ativos como um fator-chave na revisão da classificação e da meta de preço, enfatizando seu potencial para restringir o desempenho do banco.
A análise da firma sugere que o Toronto-Dominion Bank pode ter dificuldades em superar seus pares no médio prazo, citando vários desafios. Entre estes estão a flexibilidade estratégica limitada do banco e o crescimento previsto menor em ganhos e dividendos. Além disso, espera-se que o banco passe por mudanças culturais significativas, que o analista acredita que possam levar a um desconto de avaliação relativa quando comparado aos seus concorrentes.
À luz desses fatores, a visão atualizada do RBC Capital Markets reflete uma perspectiva mais cautelosa sobre as ações do Toronto-Dominion Bank. A capacidade do banco de navegar pelas restrições impostas e se adaptar às mudanças resultantes será monitorada de perto por investidores e observadores do setor.
Em outras notícias recentes, o TD Bank tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. A instituição concordou em pagar aproximadamente 3 bilhões de dólares em penalidades após se declarar culpada de violar a Lei de Sigilo Bancário nos Estados Unidos. Esta penalidade é o maior caso de um banco na história dos EUA admitindo tal acusação. Como parte de suas medidas corretivas, o TD Bank diminuirá seus ativos nos EUA em cerca de 10%, envolvendo a venda de até 50 bilhões de dólares em títulos de investimento de menor rendimento.
Esta medida vem após o TD Bank ter resolvido um caso de spoofing por mais de 20 milhões de dólares, relacionado a táticas de negociação fraudulentas usadas por um ex-funcionário. O banco também concordou com um acordo de acusação diferida de três anos para resolver a investigação criminal e civil.
Além dessas penalidades, a instituição está se preparando para uma transição de liderança, com o CEO Bharat Masrani programado para se aposentar no próximo ano, e Ray Chun, atualmente liderando as operações bancárias canadenses, pronto para assumir. O BofA Securities manteve uma classificação Neutral para o banco, enquanto o National Bank Financial elevou as ações do TD Bank de Underperform para Sector Perform.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à situação atual do Toronto-Dominion Bank. Apesar dos desafios destacados pelo RBC Capital Markets, o TD Bank mantém uma forte posição de mercado com uma capitalização de mercado de 103,91 bilhões de dólares. O índice P/L do banco de 14,79 (ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024) sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com as normas históricas.
O perfil de dividendos do TD Bank permanece um ponto positivo, com as Dicas do InvestingPro observando que o banco "aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 52 anos consecutivos". Este compromisso com os retornos aos acionistas é refletido no atual rendimento de dividendos de 5,02%, o que pode atrair investidores focados em renda, apesar dos desafios atuais do banco.
No entanto, alinhado com as preocupações do RBC, uma Dica do InvestingPro indica que "8 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período", sugerindo cautela generalizada sobre as perspectivas de curto prazo do TD. Este sentimento é ainda mais apoiado pela dica de que o TD está "queimando caixa rapidamente", o que pode estar relacionado às questões regulatórias e potenciais mudanças culturais mencionadas no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais para o TD Bank, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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