Na sexta-feira, o relatório de empregos dos EUA de julho indicou condições de mercado de trabalho mais fracas do que o esperado, o que pode levar a uma mudança na política de taxas de juros do Federal Reserve. As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 114.000, significativamente abaixo da previsão de consenso de 175.000. Além disso, os números dos dois meses anteriores foram revisados para baixo em 29.000. O crescimento do emprego no setor privado também foi medíocre, com um acréscimo de apenas 97.000 vagas.
O crescimento salarial foi modesto, de 0,2% mês a mês, enquanto a semana média de trabalho diminuiu para 34,2 horas. Além disso, a taxa de desemprego subiu para 4,3%, superando todas as previsões do mercado. Esse aumento no desemprego aciona a Regra de Sahm, que postula que uma recessão é provável quando a média de três meses da taxa de desemprego sobe mais de 0,5 ponto percentual em um período de 12 meses.
Os mercados financeiros agora estão antecipando uma ação mais agressiva do Federal Reserve. Antes da divulgação do relatório de empregos, o mercado já havia precificado três cortes de 25 pontos-base para o ano atual. No entanto, as expectativas mudaram, com alguns investidores agora apostando em uma redução maior de 50 pontos-base.
O relatório de empregos tem implicações significativas para a política monetária, pois o Federal Reserve pode considerar esses indicadores ao decidir sobre os ajustes das taxas de juros.
O BofA Global Research e a Evercore revisaram suas previsões, prevendo que o Federal Reserve implemente cortes nas taxas de juros em setembro. A Evercore antecipa uma abordagem mais agressiva com três cortes nas taxas, possivelmente começando com uma redução substancial de 50 pontos-base.
Enquanto isso, a BCA Research prevê um declínio no S&P 500 para 3750, prevendo uma recessão no final de 2024 ou início de 2025. Em uma nota mais positiva, um relatório do Federal Reserve revela que as famílias americanas atingiram um patrimônio líquido recorde de US$ 161 trilhões no primeiro trimestre de 2024, em grande parte devido ao aumento dos preços das ações e dos valores imobiliários.
InvestingPro Insights
À luz do recente relatório de empregos e sua influência potencial na política do Federal Reserve, os investidores podem estar examinando os dados relacionados ao mercado para avaliar os movimentos futuros. O SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) reflete tendências de mercado mais amplas e oferece alguma estabilidade, como evidenciado por sua baixa volatilidade de preços. No contexto dos atuais indicadores econômicos, o SPY conseguiu manter o pagamento de dividendos por impressionantes 32 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas, mesmo em condições de mercado flutuantes.
Apesar das incertezas no mercado de trabalho, o SPY tem sido lucrativo nos últimos doze meses e entregou um forte retorno nos últimos cinco anos, sugerindo resiliência nas estratégias de investimento de longo prazo. Para aqueles que consideram o SPY como parte de seu portfólio, o rendimento de dividendos atual é de 1,3%, com o último dividendo ex-data registrado em 21 de junho de 2024. Esse rendimento, juntamente com um histórico robusto de pagamentos de dividendos, pode atrair investidores focados em renda.
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