Resultados do 1º tri 2026 da Infosys: crescimento modesto em meio a desafios setoriais

Introdução e contexto de mercado

A Infosys Ltd ADR (NYSE:INFY) apresentou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 em 23.07.2025, mostrando crescimento modesto em meio a desempenho variado entre segmentos de negócios e regiões geográficas. A empresa reportou crescimento de receita de 4,8% ano a ano (3,8% em moeda constante), com margem operacional de 20,8% e aumento de 8,6% no lucro por ação.

Os resultados do 1º tri surgem enquanto a Infosys navega em um ambiente macroeconômico desafiador que impactou os padrões de gastos dos clientes, particularmente em áreas discricionárias. As ações da empresa têm sido negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 15,82, refletindo cautela dos investidores apesar de atender às expectativas de desempenho. Na pré-abertura do mercado em 03.11.2025, as ações da Infosys subiram 0,72% para US$ 16,69.

Destaques do desempenho trimestral

A Infosys reportou receita consolidada de US$ 4,94 bilhões para o 1º tri do ano fiscal de 2026, representando um aumento de 4,8% ano a ano e 4,5% trimestre a trimestre. Em termos de moeda constante, o crescimento foi mais modesto, com 3,8% ano a ano e 2,6% trimestre a trimestre. A empresa garantiu grandes negócios com valor total de contrato de US$ 3,8 bilhões durante o trimestre, com 55% representando novos negócios líquidos.

O lucro operacional da empresa alcançou US$ 1,03 bilhão, mantendo uma saudável margem operacional de 20,8%. O lucro líquido foi de US$ 809 milhões, com lucro por ação básico de US$ 0,20, representando um aumento de 8,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Como mostrado nos seguintes destaques financeiros:

O fluxo de caixa livre para o trimestre foi de US$ 884 milhões, abaixo dos US$ 1,09 bilhão no mesmo período do ano anterior. Isso representa uma tendência preocupante, embora o caixa consolidado e investimentos da empresa tenham permanecido fortes em US$ 5,27 bilhões, acima dos US$ 4,31 bilhões do ano anterior.

Análise por segmento e geográfica

O desempenho da Infosys variou significativamente entre os segmentos de negócios. Manufatura emergiu como o destaque com crescimento de 14,8% ano a ano (12,2% em moeda constante), contribuindo com 16,1% para a receita total. Energia, Utilidades, Recursos e Serviços também mostraram forte desempenho com crescimento de 7,2% (6,4% em moeda constante), representando 13,6% da receita.

Serviços Financeiros, o maior segmento da empresa com 27,9% da receita, cresceu 6,3% ano a ano. No entanto, Ciências da Vida experimentou um declínio preocupante de 6,6% (7,9% em moeda constante), e a categoria "Outros" caiu 14,9%, indicando desafios nessas áreas.

Geograficamente, a Europa foi o motor de crescimento com impressionante aumento de 16,2% ano a ano (12,3% em moeda constante), enquanto a América do Norte, que representa 56,5% da receita, mostrou crescimento mínimo de apenas 0,5%. Esta disparidade regional sugere dinâmicas de mercado em mudança que podem impactar o desempenho futuro.

A seguinte divisão por segmento ilustra essas tendências:

Métricas de funcionários e eficiência operacional

A Infosys reportou uma força de trabalho total de 323.788 funcionários em 30.06.2025, representando um leve aumento em relação aos 323.578 do final do trimestre anterior e acima dos 315.332 do ano anterior. A empresa manteve uma saudável distribuição offshore-onsite com 76,4% offshore e 23,6% onsite.

As taxas de utilização permaneceram fortes em 85,2% excluindo trainees e 82,7% incluindo trainees. No entanto, a rotatividade voluntária aumentou ligeiramente para 14,4% em relação aos 14,1% do trimestre anterior e significativamente acima dos 12,7% do ano anterior, sugerindo potenciais desafios na retenção de funcionários que a gestão pode precisar abordar.

A empresa continua a fazer progressos em iniciativas de diversidade, com mulheres compondo 39,1% da força de trabalho, praticamente inalterado em relação a períodos anteriores.

As seguintes métricas de funcionários fornecem contexto adicional:

Posição financeira e demonstração de resultados

A demonstração consolidada de resultados abrangentes da Infosys mostra uma posição financeira sólida com lucro bruto de US$ 1,53 bilhão sobre receitas de US$ 4,94 bilhões, resultando em uma margem bruta de aproximadamente 31%. As despesas operacionais totais foram de US$ 497 milhões, levando ao lucro operacional já mencionado de US$ 1,03 bilhão.

A despesa com imposto de renda da empresa foi de US$ 329 milhões, representando uma taxa efetiva de imposto de aproximadamente 29%. Isso resultou em lucro líquido de US$ 809 milhões para o trimestre, comparado a US$ 764 milhões no mesmo período do ano anterior, demonstrando melhoria ano a ano apesar dos desafios.

A demonstração de resultados detalhada fornece mais informações sobre o desempenho financeiro da empresa:

Contexto prospectivo

Enquanto a apresentação do 1º tri do ano fiscal de 2026 se concentra no desempenho histórico, os resultados subsequentes do 2º tri do ano fiscal de 2026 da Infosys fornecem contexto importante para a trajetória da empresa. No 2º tri, a Infosys alcançou receita de US$ 5,08 bilhões, indicando crescimento sequencial contínuo em relação aos números do 1º tri apresentados aqui. A empresa também melhorou sua margem operacional para 21% no 2º tri, acima dos 20,8% reportados no 1º tri.

Notavelmente, a Infosys tem acelerado seu foco em inteligência artificial, entregando mais de 2.500 projetos de IA generativa para clientes. Esta ênfase estratégica em capacidades de IA parece estar produzindo resultados, embora a empresa tenha revisado sua orientação de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026 para um mais conservador 2-3%.

O crescimento modesto visto no 1º tri, particularmente na América do Norte, alinha-se com a narrativa mais ampla de incerteza macroeconômica afetando os padrões de gastos dos clientes. Enquanto a força da manufatura continuou no 2º tri, os desafios nos gastos discricionários observados em teleconferências de resultados subsequentes já estavam se tornando aparentes no desempenho do segmento do 1º tri.

Os investidores devem considerar estes resultados do 1º tri no contexto da trajetória geral do ano fiscal de 2026 da Infosys, que mostra resiliência em meio a condições desafiadoras de mercado, mas também destaca a necessidade de inovação contínua e posicionamento estratégico em áreas de alto crescimento como IA para compensar fraquezas em segmentos como Ciências da Vida.

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Apresentação completa: