A Rosenblatt reafirmou sua recomendação de Compra para as ações da Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ:MRVL), mantendo o preço-alvo de $100,00. A firma prevê que a Marvell reportará um leve desempenho acima do esperado e uma revisão para cima no trimestre de julho, impulsionada pelos segmentos focados em inteligência artificial (IA). Estes incluem Circuitos Integrados de Aplicação Específica (ASICs), eletro-óptica e switches de rede.
A firma antecipa que o segmento empresarial local da Marvell começará a se estabilizar, embora espere que o setor de infraestrutura de comunicação permaneça fraco ao longo do ano calendário. A Rosenblatt destacou que a administração da Marvell provavelmente reafirmará sua previsão de que as vendas de IA ultrapassarão $1,5 bilhão e $2,5 bilhões para os anos fiscais de 2025 e 2026, respectivamente.
Isso é particularmente notável em áreas onde a Marvell tem expertise especializada e defensável. O preço-alvo de $100 é baseado em aproximadamente 44 vezes a estimativa de lucro por ação não-GAAP da firma de $2,25 para o ano fiscal de 2026.
A posição da Rosenblatt reflete confiança no crescimento de longo prazo da participação de mercado da Marvell no setor de IA, projetando um aumento para 20% de um mercado total endereçável (TAM) de $40 bilhões até 2028, acima dos atuais 10%. Essa perspectiva ressalta a crença da firma nas sólidas perspectivas do negócio de IA da Marvell em meio à dinâmica mais ampla do mercado.
Espera-se que os principais segmentos da Marvell, incluindo Operadoras, Redes Empresariais e Automotivo/Industrial, tenham um desempenho aproximadamente estável em comparação com o trimestre anterior. No entanto, o Deutsche Bank prevê desafios para as margens brutas da Marvell, projetando uma diminuição de 62,4% para 61,0% até o final do ano devido ao aumento da produção de silício personalizado. Por outro lado, espera-se que as margens operacionais melhorem, potencialmente subindo de 23,3% para 32,1% até o final do ano.
A Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight para a Marvell, citando o forte posicionamento da empresa no mercado, particularmente com seus produtos ASIC personalizados.
Apesar de uma diminuição reportada nas vendas para o trimestre de abril, a CFRA manteve sua classificação de Compra Forte e preço-alvo de $94,00 para a Marvell. A Stifel também manteve a classificação de Compra, aumentando o preço-alvo das ações para $90, de $86, após os resultados do trimestre de abril da Marvell, que mostraram receita e lucro por ação não-GAAP ligeiramente acima das estimativas da Stifel.
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