Investing.com – Questionando se a ação já teria chegado ao fundo, o JP Morgan reforçou visão favorável para a Intelbras (BVMF:INTB3), reforçando a recomendação overweight, equivalente à compra, com preço-alvo de R$27.
“Mantemos a nossa recomendação OW com base numa combinação muito atrativa de valorização/crescimento, com lucros a um CAGR de cerca de 13% estimados entre 2025-2028 e com ROE de 25%+”, destaca o banco, comparando o valuation com os pares, estimado em 13,4x, em média.
O analista Marcelo Santos entende que os investidores estão com visão negativa excessiva a respeito da ação e que o valuation atual estaria descontado, estimado em 6,1 vezes o preço por lucro estimado para 2025, ponto mais baixo desde a abertura de capital (IPO, na sigla em inglês).
A percepção, segundo ele, é de que as margens fracas devem ser sofrer uma pressão temporária, com impactos de curto prazo do câmbio, em meio à desvalorização do real frente ao dólar.
“A Intelbras importa suas matérias-primas e os preços têm uma defasagem em relação aos custos, mas achamos que o histórico consistente de ROEs acima de 20% desde 2011, passando por vários cenários de câmbio, deve ser levado em consideração”, acredita Santos.
A XP Investimentos (BVMF:XPBR31) também possui visão favorável para a ação e reforçou a companhia como top pick na sua cobertura de tech, media e telecom.
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