Na terça-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva para as ações da Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN), reduzindo o preço-alvo para US$ 5,75 dos US$ 6,50 anteriores. A empresa manteve uma classificação de Desempenho do Setor para as ações da empresa. A revisão segue uma queda notável no preço das ações da Algonquin, que caiu 13% depois que a empresa anunciou a venda de seu segmento de energia renovável, um corte em seus dividendos e uma estratégia de investimento em serviços públicos mais conservadora.
Os recentes movimentos estratégicos da Algonquin Power, incluindo a redução de dividendos e a ausência de iniciativas de recompra de ações, pegaram os investidores de surpresa. Esses desenvolvimentos, juntamente com um plano de despesas de capital futuro reduzido para suas operações de serviços públicos, levaram o Scotiabank a reduzir significativamente suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a empresa.
A empresa está em processo de se tornar uma empresa de serviços públicos pura, concentrando-se em garantir que seus investimentos de capital de serviços públicos estejam gerando retornos adequados. Note-se que US$ 1 bilhão do capital da Algonquin não é atualmente contabilizado nas taxas. Os analistas de mercado antecipam que as ações podem sofrer um movimento limitado até que haja mais clareza sobre os ganhos potenciais de seus negócios de serviços públicos. Essas informações podem ser compartilhadas durante um Dia do Investidor, embora nenhuma data para este evento tenha sido anunciada.
O novo preço-alvo do Scotiabank é baseado em projeções de LPA reduzidas, que são ligeiramente equilibradas por um múltiplo preço/lucro (P/L) alvo mais alto. Esse ajuste leva em consideração algumas das incertezas que foram aliviadas após a venda dos ativos renováveis da Algonquin. Atualmente, as ações da Algonquin estão sendo negociadas a um múltiplo P/L de 16,5 vezes seus ganhos estimados para 2025, posicionando-a entre seus pares do setor - superior aos 15,3x da Emera, mas inferior aos 17,7x da Fortis e aos 21,9x da Hydro One.
"Em outras notícias recentes, a Algonquin Power & Utilities Corp. anunciou uma mudança significativa em seu modelo de negócios. A empresa vendeu seu setor de energias renováveis por um total de US$ 2,5 bilhões, um movimento que lhe permitirá receber US$ 2,28 bilhões em dinheiro e um acordo adicional de US$ 220 milhões. Esta transação faz parte do plano estratégico da Algonquin de se tornar uma concessionária regulamentada pura, com os recursos da venda destinados a reforçar seu balanço.
Em linha com essa nova direção, a Algonquin planeja reduzir as despesas de capital e dividendos, visando um pagamento de dividendos de 60% a 70% de seus principais ganhos regulamentados. A empresa também identificou mais de US$ 1 bilhão em ativos ainda não autorizados em taxas, sugerindo um caminho potencial para o crescimento dos lucros que não requer investimento pesado de capital.
Esses desenvolvimentos fazem parte da estratégia mais ampla da empresa de se concentrar no investimento de capital disciplinado e na administração. Uma atualização do Dia do Investidor será fornecida mais perto do fechamento da venda, oferecendo mais transparência sobre as perspectivas e orientações de ganhos. Estes são os desenvolvimentos recentes na transformação estratégica da Algonquin Power & Utilities Corp. ".
InvestingPro Insights
As mudanças estratégicas da Algonquin Power & Utilities Corp. e a recente redução em seus dividendos tiveram, sem dúvida, um impacto no desempenho de suas ações. Os investidores que buscam insights mais profundos podem considerar as seguintes métricas e dicas fornecidas pelo InvestingPro. De acordo com os dados mais recentes, a Algonquin tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 3,95 bilhões, refletindo o ajuste do mercado aos eventos recentes. A relação Preço/Valor Contábil da empresa está em 0,66, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil - potencialmente um ponto de entrada atraente para investidores em valor.
Além disso, apesar da queda de receita nos últimos doze meses em 6,8%, a Algonquin manteve uma margem de lucro bruto robusta de 40,65%, indicando uma gestão eficaz de custos em relação à sua receita. Isso é complementado por uma margem de lucro operacional de 17,79%, que oferece uma visão da eficiência operacional da empresa. Notavelmente, a ação está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas, e o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que as ações da Algonquin estão atualmente em território de sobrevenda, o que pode sinalizar uma possível recuperação se o sentimento do mercado mudar.
As dicas do InvestingPro destacam que a Algonquin deve ter um crescimento no lucro líquido este ano e manteve o pagamento de dividendos por 27 anos consecutivos - fatores que podem tranquilizar os investidores em busca de estabilidade. No entanto, também vale a pena notar que cinco analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, o que pode indicar possíveis ventos contrários. Para aqueles interessados em uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/AQN.
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