Na terça-feira, o Scotiabank ajustou sua visão sobre as ações da Southern Copper (NYSE:SCCO), uma importante player na indústria do cobre. O banco reduziu o preço-alvo da ação para 52 USD dos anteriores 54 USD, mantendo a classificação de Desempenho Inferior ao Setor. A revisão foi atribuída a uma reavaliação das estimativas de retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa, que agora consideram as avaliações de mercado em vez dos valores contábeis.
A discrepância entre o valor contábil e o valor de mercado implícito das minas e projetos operacionais da Southern Copper provocou a reavaliação. Os analistas descobriram que a correlação entre o ROIC e os preços do cobre era substancialmente menor quando o capital investido era calculado pelo valor de mercado. Espera-se que essa abordagem normalize os ROICs próximos ao custo médio ponderado de capital (WACC), mas isso não foi observado no caso da Southern Copper, com um ROIC médio de apenas 4,5%.
A análise do Scotiabank sugere que o mercado pode considerar um retorno de 4,5% sobre o capital como razoável para a empresa, antecipar um lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) mais alto devido a possíveis aumentos nos preços do cobre, ou os investidores podem estar dispostos a pagar um prêmio pelas ações da Southern Copper por razões não relacionadas ao ROIC ou aos rendimentos de fluxo de caixa livre (FCF). Tais razões podem incluir a escassez de ações de cobre ou a expectativa de uma alta no preço das ações.
O banco enfatizou que nenhum desses fatores parece sustentar um caso de investimento convincente para a Southern Copper de uma perspectiva fundamental. Esta declaração reflete uma postura cautelosa sobre o potencial de desempenho da ação com base nas métricas financeiras atuais e nas expectativas do mercado.
Os investidores atuais e potenciais da Southern Copper agora têm informações atualizadas do Scotiabank para considerar, já que as avaliações de mercado desempenham um papel crucial nas decisões de investimento e o relatório do analista fornece uma perspectiva detalhada sobre a saúde financeira e o posicionamento de mercado da empresa.
Insights do InvestingPro
Embora o Scotiabank tenha adotado uma postura cautelosa em relação à Southern Copper (NYSE:SCCO), dados recentes do InvestingPro apresentam um quadro mais nuançado. A capitalização de mercado da empresa é de 92,36 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria do cobre. Apesar das preocupações do Scotiabank sobre o retorno sobre o capital investido, a Southern Copper demonstrou um forte desempenho financeiro em várias áreas.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Southern Copper cresceu 35,54% no trimestre mais recente, indicando uma robusta demanda por seus produtos. Além disso, a empresa apresenta uma impressionante margem de lucro operacional de 45,01% nos últimos doze meses, sugerindo operações eficientes e gestão de custos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Southern Copper manteve pagamentos de dividendos por 29 anos consecutivos, um testemunho de sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. A empresa também opera com um nível moderado de dívida, o que pode proporcionar flexibilidade em suas operações e investimentos futuros.
Vale ressaltar que as ações da Southern Copper mostraram um desempenho notável, com um retorno total de 70,56% no último ano. Esse forte desempenho no mercado, aliado aos sólidos fundamentos financeiros da empresa, pode explicar por que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelas ações, como sugeriram os analistas do Scotiabank.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Southern Copper, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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