Na terça-feira, o Goldman Sachs atualizou sua perspectiva para as ações da On Holding AG (NYSE:ONON), aumentando o preço-alvo de US$ 41,00 para US$ 47,00, mantendo uma classificação de Compra nas ações da empresa. A empresa prevê um forte desempenho para a empresa no segundo semestre de 2024, com expectativas de um aumento de 33% nas vendas em moeda constante (cFX) e um aumento na margem bruta em 40 pontos-base, para cerca de 60%.
A análise da empresa sugere que as margens EBITDA ajustadas melhorarão 120 pontos base para 15,3%, contribuindo para um EBITDA ajustado estimado em 88 milhões de euros para o segundo semestre do ano.
Espera-se que o crescimento seja particularmente forte nas vendas diretas ao consumidor (DTC), que devem aumentar 35% em termos de moeda constante, enquanto o atacado deve crescer 29,5%. Essa mudança deve aumentar o mix de vendas do DTC em 160 pontos-base, para 38,4%.
Essas projeções estão alinhadas com as expectativas do Goldman Sachs para o ano inteiro para a On Holding AG, que incluem um aumento de 31,5% nas vendas em moeda constante (crescimento de 28% em termos de franco suíço) e uma expansão da margem EBITDA de 100 pontos base ano a ano para 16,5%. A empresa também prevê que o mix de vendas do DTC melhorará em 200 pontos-base ano a ano, para aproximadamente 39% no ano inteiro.
A perspectiva positiva do Goldman Sachs é baseada nos resultados financeiros esperados da empresa para o segundo trimestre de 2024, que devem ser divulgados em agosto. O desempenho da empresa no segundo semestre deve impulsionar lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) significativos.
Em outras notícias recentes, a empresa suíça de roupas esportivas On Holding AG experimentou desenvolvimentos notáveis. A empresa superou as expectativas de vendas do primeiro trimestre, em grande parte devido à forte demanda no segmento direto ao consumidor. A empresa também reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2024, projetando que as vendas líquidas atinjam cerca de CHF 2,29 bilhões, um aumento de 28% em relação às estimativas anteriores.
Em um esforço para diversificar suas ofertas, a On Holding recrutou embaixadores de alto perfil, como a atriz Zendaya e a cantora e compositora FKA Twigs. A empresa também fez movimentos para melhorar sua experiência de cliente na loja, trabalhando com varejistas como Foot Locker e Dick's Sporting Goods para aumentar sua presença.
Na frente de governança, Laura Miele, presidente da Electronic Arts Entertainment and Technology, se juntou ao Conselho de Administração da On Holding. Espera-se que a experiência de Miele na gestão de equipes internacionais e na mudança das operações da empresa para a entrega digital seja um ativo valioso.
As empresas de análise ajustaram suas metas de preço para a On Holding após os fortes resultados do primeiro trimestre. O KeyBanc manteve uma classificação de Overweight com um preço-alvo de US$ 40,00, enquanto a Truist Securities aumentou seu preço-alvo de US$ 30 para US$ 34, mantendo uma classificação de Hold.
A Baird elevou seu preço-alvo de US$ 38 para US$ 46, mantendo uma classificação Outperform, e o Telsey Advisory Group aumentou seu preço-alvo de US$ 37 para US$ 40, também mantendo uma classificação Outperform.
Em outras notícias da empresa, a On Holding está se preparando para eventos significativos da marca, incluindo lançamentos de novas tecnologias de produtos alinhados com as próximas Olimpíadas de Paris. Espera-se que as estratégias da empresa aumentem o reconhecimento da marca e acelerem o crescimento da receita.
InvestingPro Insights
A avaliação otimista do Goldman Sachs sobre a On Holding AG (NYSE:ONON) é ainda apoiada pelas principais métricas financeiras e insights da InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 12,12 bilhões, a On Holding AG demonstra uma posição financeira robusta, ressaltada por uma margem de lucro bruto de quase 60% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024. Esses números refletem não apenas a eficiência da empresa, mas também sua capacidade de sustentar a lucratividade.
O InvestingPro Tips destaca a saúde financeira da empresa, com a On Holding AG mantendo mais caixa do que dívida em seu balanço, e os analistas esperando lucro líquido e crescimento de vendas no ano atual. Além disso, os fluxos de caixa da companhia são mais do que suficientes para cobrir o pagamento de juros, e os ativos líquidos superam as obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição de liquidez.
Para os investidores que consideram as ações da On Holding AG, vale a pena notar que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de lucro alto, com uma relação P/L de 91,03. Embora isso sugira uma avaliação premium, o crescimento de vendas antecipado e as margens de lucro bruto impressionantes podem justificar o preço atual para alguns investidores.
Além disso, com a ação experimentando uma grande alta de preço nos últimos seis meses e analistas prevendo lucratividade para o ano, a On Holding AG apresenta uma oportunidade intrigante para aqueles confiantes em sua trajetória de crescimento.
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