Na quinta-feira, a Stifel reiterou sua recomendação de Compra para a ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK) com um preço-alvo consistente de $40,00. O comentário da empresa seguiu-se a recentes reportagens da Bloomberg News sobre uma potencial aquisição da ARMK pela Sodexo, uma movimentação que não foi confirmada nem negada por nenhuma das empresas envolvidas. A Stifel avaliou a potencial aquisição como desafiadora e estimou apenas um terço de chance de sucesso.
A análise da Stifel sugere que, para o Conselho da ARAMARK considerar uma oferta da Sodexo, seria necessário um prêmio substancial acima do preço atual das ações. A empresa especulou que uma oferta razoável precisaria ser de pelo menos $45 por ação, um prêmio de 20%, ou possivelmente $50 por ação, um prêmio de 32%.
Dado o atual nível de alavancagem líquida da ARAMARK de 4,2x, que se projeta diminuir para aproximadamente 3x até o final do ano fiscal de 2025, a Stifel antecipa que a redução da alavancagem naturalmente melhorará a narrativa de retorno de capital e a avaliação da ARAMARK.
As posições financeiras de ambas as empresas foram consideradas, com a alavancagem líquida da Sodexo em 3,2x. A Stifel expressou ceticismo sobre o avanço do negócio sem uma emissão significativa de ações, o que poderia resultar em diluição para os acionistas da Sodexo. Além disso, o analista previu potenciais desafios regulatórios sob a atual administração dos EUA, que variariam dependendo se a administração é liderada por Harris ou Trump no momento da revisão do negócio.
Apesar das complexidades, a Stifel reconheceu potenciais benefícios operacionais de tal acordo, incluindo maior poder de compra e a consolidação da concorrência de mercado, já que ARAMARK, Sodexo e Compass são os principais concorrentes para contratos maiores dentro do setor.
A empresa também traçou um paralelo com a inesperada confirmação de interesse da Elis na VSTS, sugerindo que, embora tais negócios possam parecer improváveis, não estão totalmente fora do reino da possibilidade.
Em outras notícias recentes, a ARAMARK Holdings tem sido objeto de interesse de aquisição pela concorrente francesa Sodexo, conforme relatado pela Bloomberg. Embora a possibilidade de tal transação permaneça incerta, isso mudaria significativamente o panorama da indústria de serviços alimentares. A ARAMARK recentemente registrou uma receita recorde no terceiro trimestre de $4,4 bilhões, marcando um crescimento orgânico de 11% ano a ano, principalmente devido a novas aquisições de clientes e estratégias eficazes de precificação.
Várias empresas financeiras atualizaram suas perspectivas sobre a ARAMARK. A RBC Capital Markets elevou a classificação da ação, antecipando uma taxa de crescimento anual composta de baixo dígito duplo no Lucro Operacional Ajustado nos próximos três anos. A Truist Securities manteve a recomendação de compra e elevou o preço-alvo da ARAMARK para $42, apesar de reduzir ligeiramente as estimativas de lucro por ação da empresa para os anos fiscais de 2024 e 2025. A Citi também elevou o preço-alvo da ARAMARK para $40,50, enfatizando o crescimento internacional da empresa e o sucesso no segmento de Esportes e Lazer.
Em termos de remuneração executiva, o CEO da ARAMARK, John Zillmer, recebeu Unidades de Ações Restritas avaliadas em $5 milhões, condicionadas à sua continuidade de emprego na empresa. Esses desenvolvimentos recentes destacam as manobras estratégicas e financeiras em curso dentro da ARAMARK.
Insights do InvestingPro
Enquanto os investidores consideram a possível aquisição da ARAMARK (NYSE:ARMK) pela Sodexo, é benéfico analisar a saúde financeira e o desempenho de mercado da ARAMARK através das métricas e dicas do InvestingPro. A ARAMARK ostenta uma capitalização de mercado substancial de $10,08 bilhões, o que sublinha sua presença significativa na indústria. O índice P/L da empresa está em 29,02, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 em um nível mais baixo de 16,87, sugerindo uma perspectiva de ganhos mais favorável ao considerar condições normalizadas.
As dicas do InvestingPro destacam que a ARAMARK manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda, especialmente ao avaliar o potencial da empresa para investimento de longo prazo. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com o crescimento positivo da receita de 22,62% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
Para aqueles que observam o desempenho das ações, a ARAMARK mostrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 50,07%, e está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, a 97,82% do preço de pico. Esses dados sugerem uma forte confiança do mercado na ARAMARK, o que poderia influenciar o poder de negociação da empresa em quaisquer potenciais conversas de aquisição. Os investidores podem encontrar mais Dicas do InvestingPro para a ARAMARK, que poderiam fornecer insights mais profundos sobre as nuances financeiras da empresa, em https://br.investing.com/pro/ARMK.
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