Na sexta-feira, a Stifel reafirmou sua classificação de compra e um preço-alvo de US$ 207,00 para a Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN). O comentário da empresa destacou relatos da potencial aquisição da Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (NASDAQ:MRVI) pela Repligen, embora os detalhes financeiros do negócio não tenham sido divulgados.
Se a aquisição for avaliada em US$ 3 bilhões, representaria aproximadamente 10 vezes as vendas projetadas de Maravai para 2025, marcando a maior aquisição da Repligen até o momento.
A análise da Stifel sugere um ajuste sólido do produto entre o portfólio da Repligen e os produtos de teste de segurança biológica e de ácidos nucleicos da Maravai, o que se alinha com a estratégia de crescimento da Repligen focada em terapias de nova modalidade. No entanto, o analista expressou uma postura cautelosa em relação aos benefícios estratégicos da aquisição, indicando sentimentos contraditórios sobre a potencial integração.
As projeções financeiras para Maravai indicam um crescimento de 7% de acordo com as estimativas de rua e de 10% de acordo com a análise da Stifel para o ano de 2025. Essa taxa de crescimento é considerada diluída para o crescimento previsto de 14% da Repligen para o próximo ano. Além disso, as margens EBITDA ajustadas previstas de Maravai de 23% são maiores do que os 21% estimados pela Repligen.
O relatório também observa os desafios que ambas as empresas podem enfrentar em termos de previsão de lucratividade para o próximo ano devido à menor visibilidade.
Além disso, a expansão da presença de fabricação de Maravai em meio à dinâmica incerta da indústria e uma base de receita de contratação para 2024 apresenta complexidades potenciais. Isso pode complicar ainda mais os esforços contínuos da Repligen para dimensionar corretamente a produção e otimizar sua presença e força de trabalho expandidas.
Em outras notícias recentes, a Maravai LifeSciences relatou um desempenho estável no 2º trimestre de 2024, com receita de US$ 73 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 17 milhões. O segmento de produção de ácido nucleico foi o principal contribuinte, gerando US$ 58 milhões, e o segmento de testes de segurança biológica adicionou US$ 15 milhões. A empresa também anunciou o estabelecimento de um novo centro de pesquisa de mRNA na Universidade Johns Hopkins e o lançamento de vários novos produtos.
No entanto, o Morgan Stanley rebaixou as ações da Maravai LifeSciences de Overweight para Equalweight, reduzindo o preço-alvo para US$ 10 após uma revisão dos resultados do segundo trimestre da empresa e comentários da administração. As previsões revisadas para as receitas do 3º trimestre e do ano de 2024 da empresa permanecem inalteradas, mas foram feitos ajustes nas estimativas de EBITDA.
Apesar do rebaixamento, a Maravai LifeSciences mantém um forte balanço patrimonial e prevê o crescimento da receita de novos produtos, proporcionando uma perspectiva positiva para 2024. Estes são os desenvolvimentos recentes da Maravai LifeSciences.
InvestingPro Insights
A potencial aquisição da Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (NASDAQ:MRVI) pela Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) é um movimento significativo que justifica uma análise mais detalhada da saúde financeira e do desempenho do mercado da Maravai. De acordo com dados do InvestingPro, Maravai tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,01 bilhões, indicando seu tamanho substancial na indústria de biotecnologia. Apesar de uma contração de receita desafiadora de quase 49% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a empresa conseguiu uma margem de lucro bruto de 46,73%, mostrando sua capacidade de manter a lucratividade nas operações principais. No entanto, vale a pena notar que Maravai tem sido negociado a um múltiplo de avaliação EBITDA alto, o que pode afetar a avaliação no negócio de aquisição.
Uma dica do InvestingPro destaca que os ativos líquidos da Maravai excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo um grau de estabilidade financeira no curto prazo. Além disso, a empresa está operando com um nível moderado de dívida, o que pode ser um fator nas considerações de aquisição da Repligen. Por outro lado, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período e não preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esses insights podem ser críticos para os investidores que avaliam os riscos e benefícios potenciais da aquisição.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre Maravai LifeSciences, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/MRVI. Essas dicas fornecem uma compreensão abrangente das finanças, desempenho de mercado e perspectivas futuras da empresa, o que pode ser fundamental para avaliar as implicações da aquisição proposta pela Repligen.
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