Na quarta-feira, a Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN), uma empresa líder em energia solar residencial, manteve sua classificação de Manter e o preço-alvo de 18,00$ por ação da Truist Securities após o anúncio de sua terceira securitização de contrato de arrendamento/compra de energia (PPA) do ano.
A Sunrun divulgou os detalhes do negócio de títulos lastreados em ativos (ABS) de 365 milhões de dólares, que foi precificado com um spread médio ponderado de 234 pontos-base e um cupom de 5,8%. O negócio incluiu duas notas com classificação A+ colocadas publicamente, com as notas A-1 a um spread de 210 pontos-base e as notas A-2 a 240 pontos-base.
Os spreads deste último negócio de securitização foram ligeiramente mais amplos do que os da transação anterior da Sunrun em junho deste ano, que tinha um spread de 205 pontos-base. No entanto, esses spreads ainda eram mais estreitos do que os vistos no negócio mais recente da concorrente Sunnova Energy International Inc. (NYSE:NOVA), que mantém uma classificação de Compra.
O mercado de securitização está atualmente se ajustando após o pedido de Chapter 11 da SunPower Corporation (NASDAQ:SPWR), o que causou algumas mudanças na precificação.
O novo negócio de securitização da Sunrun também viu uma taxa de avanço de 73,8%, um ligeiro aumento em relação aos 72,6% de sua última securitização. Espera-se que a taxa de avanço cumulativa da carteira se alinhe com a faixa orientada pela Sunrun após a colocação de financiamento não recorrente subordinado a nível de subsidiária, que envolve notas classificadas como BB.
A conclusão deste negócio de securitização é significativa para as empresas de instalação solar residencial, pois demonstra que a precificação da securitização não piorou substancialmente após o pedido de Chapter 11 da SunPower. Prevê-se que este desenvolvimento tenha implicações positivas para o setor, particularmente com os próximos cortes nas taxas de juros federais.
Em outras notícias recentes, a Vistra Corp e a Sunrun Inc. lançaram o programa TXU Energy & Sunrun Battery Rewards no Texas. O programa visa melhorar a confiabilidade da rede criando uma usina virtual com energia de sistemas residenciais de energia solar com baterias.
Os proprietários de casas que participam do programa receberão incentivos financeiros enquanto mantêm o controle sobre seus sistemas durante quedas de energia ou clima severo. A Sunrun gerenciará a rede e a descarga da energia solar armazenada de volta à rede.
A Sunrun também relatou um desempenho recorde para o segundo trimestre de 2024, instalando mais de 116.000 sistemas solares e de armazenamento. Esta conquista aumentou significativamente o valor líquido do assinante da empresa e o valor total gerado durante o trimestre, atingindo 310 milhões de dólares. A empresa de serviços financeiros Jefferies iniciou a cobertura da Sunrun com uma classificação de Compra, citando a promissora previsão de geração de caixa da empresa e o potencial para mais oportunidades de monetização.
A Sunrun ultrapassou 1 milhão de clientes, marcando um marco significativo no setor de energia limpa. O crescimento da empresa é atribuído ao seu modelo inovador baseado em assinaturas e à recente mudança para uma estratégia focada em armazenamento. Olhando para o futuro, a Sunrun planeja aumentar sua orientação de instalação de armazenamento, enquanto restringe suas previsões de instalação solar para 2024.
Apesar de esperar um declínio no volume no primeiro trimestre do próximo ano devido à sazonalidade normal, a empresa prevê que sua transição para uma abordagem focada em armazenamento melhorará as margens e entregará maior valor aos clientes.
Insights do InvestingPro
À medida que a Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN) navega pelas complexidades do mercado de securitização, dados recentes do InvestingPro fornecem um panorama da posição financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de 4,54 bilhões de dólares, a Sunrun está sendo negociada a um índice preço/valor contábil de 0,85 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o que pode sugerir que a ação está potencialmente subvalorizada em relação aos seus ativos. No entanto, o significativo fardo da dívida da empresa, indicado por um índice P/L ajustado de -5,22, reflete desafios na rentabilidade e na capacidade de gerenciar sua carga de dívida.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da Sunrun cresça este ano, o que poderia sinalizar um ponto de virada para a saúde financeira da empresa. No entanto, com os analistas não prevendo rentabilidade dentro do ano e a empresa sendo negociada a um múltiplo de avaliação de receita elevado, os investidores devem abordar com cautela. A ação experimentou um forte retorno nos últimos três meses, com um aumento de 60,68%, e uma grande alta de preço nos últimos seis meses, subindo 97,95%. Esta volatilidade pode atrair investidores tolerantes ao risco em busca de ganhos de curto prazo.
Para aqueles que consideram um investimento na Sunrun ou buscam entender melhor a trajetória financeira da empresa, o InvestingPro oferece um total de 14 dicas, fornecendo insights detalhados e análises que podem informar decisões de investimento. Para explorar esses insights mais a fundo, pode-se visitar o InvestingPro para uma visão abrangente das métricas financeiras e análise especializada da Sunrun.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.