Na quinta-feira, a Susquehanna manteve uma classificação positiva na DLocal Limited (NASDAQ: DLO), enquanto reduzia seu preço-alvo de US$ 21 para US$ 14. Esse ajuste ocorre quando a DLocal relatou uma desaceleração significativa no crescimento da receita, apesar de um forte crescimento do Volume Total de Pagamentos (TPV) de quase 38% trimestre a trimestre.
O crescimento reduzido da receita de 6% ano a ano, em comparação com 34% no trimestre anterior, foi parcialmente atribuído a um declínio acentuado de 94% na receita da Nigéria e uma queda de 13% no Chile, ambos impactados por taxas de câmbio fracas.
A empresa também observou o impacto contínuo da reprecificação do maior cliente da DLocal em volume na taxa de aceitação da empresa. No entanto, Susquehanna destacou a integração bem-sucedida de vários novos comerciantes de grande porte durante o trimestre. Apesar dos desafios enfrentados, a empresa vê os resultados do trimestre como um reflexo da volatilidade natural nos mercados emergentes e das complexidades que a DLocal navega para agregar valor.
O novo preço-alvo é baseado em aproximadamente 13 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA), reduzido em relação às 18 vezes anteriores. Susquehanna conversou com a DLocal durante um retorno de chamada e calculou que o limite inferior do crescimento do lucro bruto e a orientação de EBITDA/margem de lucro bruto ajustado para o ano fiscal de 2024 podem chegar a 61%, já que a empresa planeja investir em engenharia, tecnologia, desenvolvimento de produtos, vendas e operações.
Espera-se que o compromisso da DLocal em investir em infraestrutura essencial, com foco em tecnologia e produtos, vendas e operações, apoie a trajetória de crescimento da empresa, apesar da atual volatilidade do mercado. As partes interessadas foram incentivadas a entrar em contato com a Susquehanna para obter mais detalhes sobre o retorno de chamada com a DLocal.
Em outras notícias recentes, a dLocal Limited, uma plataforma de tecnologia que conecta comerciantes corporativos globais com consumidores em mercados emergentes, passou por uma série de atualizações. A empresa registrou um crescimento significativo no segundo trimestre de 2024, com o volume total de pagamentos (TPV) atingindo um recorde de US$ 6,0 bilhões, marcando um crescimento de 38% ano a ano.
Esse crescimento foi impulsionado pela adição de novos comerciantes e expansão em várias verticais, resultando em um crescimento de lucro bruto de 11% em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado atingiu US$ 43 milhões, com a empresa gerando US$ 35 milhões em fluxo de caixa livre.
O BofA Securities ajustou recentemente seu preço-alvo para as ações da dLocal para US$ 8,00, acima dos US$ 7,50 anteriores, mantendo uma classificação neutra. Esse ajuste ocorre após a divulgação dos resultados do segundo trimestre da dLocal, que ficou um pouco abaixo das expectativas dos analistas. Apesar de a empresa revisar para baixo sua orientação para o ano de 2024 em vários indicadores-chave de desempenho, o TPV permaneceu relativamente estável.
Apesar dos desafios como visibilidade limitada da receita de curto prazo devido à volatilidade do mercado em países como Nigéria, Argentina e Egito, a dLocal continua comprometida em investir em seu crescimento de longo prazo.
InvestingPro Insights
Em meio às flutuações do mercado e aos recentes ajustes nas perspectivas da DLocal Limited (NASDAQ: DLO), os dados do InvestingPro oferecem um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho das ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,24 bilhões, a DLocal está sendo negociada a uma relação P/L futura de 41,41, indicando uma alta avaliação em relação aos seus ganhos nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso é corroborado por um múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 4,7, sugerindo um prêmio sobre o valor contábil da empresa.
Apesar dos desafios destacados no crescimento da receita, a DLocal demonstrou notável resiliência com um crescimento de receita de 48,8% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. A margem de lucro bruto da empresa é de saudáveis 39,86% e sua margem de lucro operacional é de 24,21%, refletindo uma gestão operacional eficiente.
As dicas do InvestingPro indicam que a confiança da administração se reflete em recompras agressivas de ações, e os analistas antecipam que a DLocal será lucrativa este ano. No entanto, vale a pena notar que as ações sofreram quedas significativas de preços nos últimos três, seis meses e no acumulado do ano, enfatizando a volatilidade e o risco potencial para os investidores.
Para investidores que buscam uma visão abrangente do desempenho e perspectivas futuras da DLocal, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que se aprofundam em várias facetas da situação financeira e posição de mercado da empresa. Os leitores interessados podem explorar ainda mais esses insights para tomar decisões de investimento informadas.
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