Na segunda-feira, a TotalEnergies SE (NYSE:TTE) viu seu alvo de preço de ações reduzido pela TD Cowen de 74,00$ para 72,00$, enquanto a firma manteve uma classificação "Hold" para a ação. O ajuste segue o relatório da TotalEnergies de um desempenho de refino em mínima de vários anos, excluindo o período da COVID-19, juntamente com uma perspectiva conservadora para o futuro próximo deste segmento de negócios.
A TD Cowen citou vários fatores que influenciaram a revisão do alvo de preço. A empresa está experimentando tendências que podem resultar em um desempenho financeiro abaixo de sua orientação para o ano fiscal de 2024, especificamente em termos de fluxo de caixa e alavancagem - uma medida de alavancagem financeira. Apesar dessas preocupações, o analista observou que o balanço da TotalEnergies deve continuar a apoiar as distribuições aos acionistas até 2026.
O relatório também mencionou que a TotalEnergies poderia potencialmente recuperar 2 bilhões$ se o conflito entre Rússia e Ucrânia fosse resolvido. No entanto, foi apontado que as métricas de alavancagem da empresa devem terminar o período em níveis mais altos, o que implica um aumento da dívida em relação ao patrimônio líquido até o final de 2026.
O comentário do analista não incluiu mudança na posição da firma de investimento sobre a TotalEnergies, reiterando a classificação "Hold". Isso sugere que a firma aconselha os investidores a manterem suas posições atuais na ação, sem comprar ativamente mais ações ou vender as participações existentes neste momento.
O comentário enfatiza uma abordagem cautelosa, refletindo as incertezas no setor de refino e os desafios financeiros mais amplos que a TotalEnergies pode enfrentar nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a TotalEnergies reportou um terceiro trimestre resiliente, com um lucro líquido ajustado de 4,1 bilhões$, totalizando 13,9 bilhões$ para os primeiros nove meses de 2024. Apesar de um ambiente de mercado desafiador, o gigante da energia confirmou seu compromisso com os retornos aos acionistas com um aumento de dividendos e um programa de recompra de ações de 2 bilhões$ definido para o primeiro trimestre de 2024.
A empresa também relatou um forte desempenho em seus segmentos de GNL Integrado e Energia Integrada, com lucros operacionais líquidos ajustados de 1,1 bilhão$ e 0,5 bilhão$ para o terceiro trimestre, respectivamente.
A TotalEnergies forneceu uma atualização sobre seus novos projetos no Suriname e Uganda, que estão progredindo bem e devem iniciar a produção até meados de 2026. A empresa também delineou seus planos futuros, visando um crescimento anual de produção de 3% até 2030 e estabelecendo uma orientação de investimento líquido para 2024 entre 16 bilhões$ e 18 bilhões$.
A TotalEnergies também está monitorando a situação em Moçambique, com a retomada das operações dependente de uma melhoria na segurança e estabilidade política.
Apesar de uma queda de 66% nas margens de refino europeias e uma queda de 5% nos preços do petróleo Brent, a TotalEnergies permanece cautelosamente otimista sobre a reestruturação das refinarias europeias e a transição para biorrefinarias.
A empresa também relatou uma baixa contábil de ativos de 1 bilhão$, principalmente relacionada ao Capítulo 11 da SunPower, e uma queda no retorno sobre o capital médio empregado da Energia Integrada para abaixo de 10%. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na TotalEnergies.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras atuais e a posição de mercado da TotalEnergies SE oferecem contexto adicional à análise da TD Cowen. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da empresa está em 8,75, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso pode ser particularmente interessante à luz do alvo de preço reduzido, pois indica potencial valor para os investidores apesar dos desafios de curto prazo no segmento de refino.
As Dicas do InvestingPro destacam que a TotalEnergies manteve pagamentos de dividendos por 48 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Isso alinha-se com a observação da TD Cowen de que o balanço da empresa deve apoiar as distribuições aos acionistas até 2026. Além disso, a ação está atualmente negociando perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode apresentar uma oportunidade para investidores considerando as perspectivas de longo prazo da empresa.
Vale notar que a TotalEnergies opera com um nível moderado de dívida, o que pode proporcionar alguma flexibilidade enquanto navega pelos desafios no setor de refino. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da TotalEnergies.
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