Na sexta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva sobre a EPR Properties (NYSE:EPR), um fundo de investimento imobiliário especializado em propriedades de entretenimento, recreação e educação. A empresa aumentou o preço-alvo para US$ 46,00 dos US$ 44,00 anteriores, mantendo uma classificação de Hold para as ações.
A revisão ocorre quando a Truist Securities se mantém estável em sua estimativa de fundos normalizados de operações (FFO) por ação para 2024 em US$ 4,86, mas reduz ligeiramente a estimativa de FFO de 2025 para US$ 4,98 de US$ 4,99. O ajuste na previsão para 2025 reflete uma combinação de fatores, incluindo menor receita operacional das Estruturas de Reembolso do Inquilino (TRS), diminuição do FFO da joint venture e uma mudança para mais gastos com desenvolvimento versus aquisição, o que afeta o momento das contribuições para os lucros.
Estes foram um pouco equilibrados por uma redução nas despesas gerais e administrativas.
As premissas da Truist Securities para o modelo da EPR Properties em 2024 incluem US$ 66 milhões em aquisições com rendimento de 8,0%, US$ 131 milhões em conclusões de empreendimentos com rendimento de 8,5%, US$ 55 milhões em empréstimos hipotecários com taxa de juros de 9,0% e US$ 70 milhões em alienações com rendimento de 4,1%.
Para 2025, as projeções são de US$ 170 milhões em aquisições com rendimento de 8,0%, US$ 175 milhões em conclusões de desenvolvimento com rendimento de 8,5%, US$ 60 milhões em empréstimos hipotecários com taxa de 9,0%, US$ 80 milhões em alienações com rendimento de 8,5%, aumento de capital de US$ 34 milhões a US$ 45 por ação e US$ 350 milhões em dívida de longo prazo a taxa de juros de 5,9%.
O novo preço-alvo de US$ 46 é baseado na estimativa do valor patrimonial líquido (NAV) da Truist Securities de US$ 57,37 por ação, empregando uma taxa de capitalização de 7,75% e um valor de fluxo de caixa descontado (DCF) de US$ 46,06 por ação, que usa uma taxa de desconto de 13,6% e uma taxa de crescimento terminal de 1,5%.
InvestingPro Insights
Após a recente análise da Truist Securities sobre a EPR Properties (NYSE:EPR), o InvestingPro fornece informações adicionais que podem ser benéficas para investidores que buscam entender a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A EPR Properties possui uma impressionante margem de lucro bruto que, nos últimos doze meses encerrados no 2º trimestre de 2024, é de robustos 91,52%. Essa alta margem ressalta a eficiência da empresa na gestão do custo dos produtos vendidos em relação à sua receita.
Além disso, a EPR Properties está atraindo a atenção por sua política de dividendos. A empresa paga dividendos significativos aos acionistas, com um dividend yield de 7,69% nos dados mais recentes, e tem um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos. Esse retorno consistente para os acionistas pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda.
Os dados do InvestingPro também destacam as métricas de avaliação da empresa, com uma relação P/L ajustada de 16,31, indicando que a ação está sendo negociada a um preço mais baixo em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode sugerir uma ação potencialmente subvalorizada. Além disso, o índice PEG, que mede o preço da ação em relação à taxa de crescimento de seus lucros, é de 0,57 - sinalizando ainda mais que a ação pode estar subvalorizada com base em sua trajetória de ganhos.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a EPR Properties, que podem ser acessadas para aprofundar sua compreensão das perspectivas e do desempenho da empresa. No total, existem sete dicas do InvestingPro disponíveis para investidores, fornecendo uma gama mais ampla de pontos de dados e insights de especialistas para informar as decisões de investimento.
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