Na terça-feira, a empresa de investimentos William Blair manteve a classificação de Desempenho de Mercado para as ações da U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH), após o anúncio da empresa na segunda-feira sobre seus planos de adquirir uma participação de 50% na MSO Metro. O negócio, avaliado em 76,5 milhões de dólares, será financiado através de 75 milhões de dólares em dinheiro e 1,5 milhão de dólares em ações ordinárias. A conclusão está prevista para 31 de outubro, desde que todas as condições padrão de fechamento sejam atendidas.
A aquisição inclui um potencial de ganho adicional de até 20 milhões de dólares. A MSO Metro, que fornece serviços de gestão para 50 clínicas ambulatoriais, principalmente em Nova York, deverá servir como plataforma para expansão no estado e regiões vizinhas. Essas clínicas oferecem várias terapias, incluindo fisioterapia, terapia ocupacional e fonoaudiologia, e estendem a fisioterapia para pacientes domiciliares.
O desempenho financeiro atual da MSO Metro apresenta receita anual de 64 milhões de dólares e EBITDA ajustado de 12 milhões de dólares, estabelecendo o valor da transação em aproximadamente 13 vezes o EBITDA ajustado. O CEO da MSO Metro, que foi fundamental no crescimento da organização de 5 para 50 clínicas desde 2016, continuará liderando em um cargo executivo após a aquisição.
A forte posição financeira da U.S. Physical Therapy, com 142,5 milhões de dólares em dívidas e 112,9 milhões de dólares em caixa no segundo trimestre de 2024, posicionou a empresa favoravelmente para buscar tais oportunidades significativas de crescimento. Esta aquisição em particular é notada como uma das maiores transações da empresa nos últimos tempos e espera-se que estabeleça uma presença significativa no mercado de Nova York.
A transação é vista como um movimento estratégico para a U.S. Physical Therapy, proporcionando uma base para maior crescimento dentro da região. A avaliação do negócio é considerada razoável pela William Blair, dado o robusto perfil de margem da MSO Metro.
Em outras notícias recentes, a U.S. Physical Therapy, Inc. tem feito progressos significativos. A empresa relatou visitas recordes às clínicas no segundo trimestre de 2024, com um aumento de 8,5% nas receitas de fisioterapia e um EBITDA ajustado de 22,1 milhões de dólares. Apesar de desafios como o aumento dos custos trabalhistas e potenciais reduções nas taxas de reembolso do Medicare, a empresa mostrou crescimento substancial e melhorias financeiras.
A U.S. Physical Therapy também está expandindo sua presença através de aquisições estratégicas. A empresa recentemente adquiriu uma participação de 50% em uma organização de serviços de gestão que supervisiona 50 clínicas de fisioterapia, gerando aproximadamente 64,0 milhões de dólares em receita anual. Além disso, a empresa expandiu suas operações na Pensilvânia ao adquirir uma participação de 70% em uma prática local com oito locais de clínicas, esperando gerar uma receita anual estimada de 5,5 milhões de dólares.
No entanto, a BofA Securities revisou sua posição sobre a U.S. Physical Therapy, rebaixando a ação para Neutra de Compra devido a preocupações com o aumento dos custos trabalhistas e o desenvolvimento mais lento do que o antecipado de novos locais. Apesar dessas preocupações, os analistas projetam um EBITDA para o ano completo de 2024 entre 80 milhões e 85 milhões de dólares.
Para contrariar potenciais cortes nas taxas de reembolso do Medicare e abordar a escassez de mão de obra, a U.S. Physical Therapy está ativamente negociando taxas mais altas com pagadores comerciais e investindo em recrutamento e parcerias com escolas. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes em torno da U.S. Physical Therapy.
Insights do InvestingPro
A recente aquisição da MSO Metro pela U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH) alinha-se com vários indicadores financeiros e tendências importantes destacados pelo InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 8,04% nos últimos doze meses, juntamente com um crescimento trimestral da receita de 10,37%, sugere uma trajetória forte que poderia ser ainda mais reforçada por esta aquisição estratégica.
As Dicas do InvestingPro revelam que a USPH manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, indicando estabilidade financeira mesmo enquanto busca expansão. Esta consistência nos pagamentos de dividendos, juntamente com a capacidade da empresa de cobrir pagamentos de juros com seus fluxos de caixa, sugere uma gestão financeira prudente à medida que realiza esta aquisição significativa.
O potencial da aquisição para melhorar a presença de mercado da USPH é particularmente notável, dado que a ação está atualmente sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, potencialmente apresentando uma oportunidade de valor para os investidores. No entanto, é importante notar que a USPH está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 73,55, que os investidores devem considerar à luz do crescimento esperado desta aquisição.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a USPH, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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