Na sexta-feira, analistas do UBS forneceram suas perspectivas sobre o par de moedas USD/JPY, observando uma queda significativa para uma mínima intradiária de 140,7 no início da semana. A diminuição do valor foi atribuída a uma combinação de queda nos rendimentos dos EUA e o par quebrando abaixo do nível crítico de suporte técnico de 141,7, o que levou a vendas de stop-loss.
As previsões do UBS para o USD/JPY estão definidas em 147 até 24 de dezembro de 2023, 143 até 25 de março de 2024, 140 até 25 de junho de 2024 e 138 até 25 de setembro de 2024. Os analistas apontaram que o nível de negociação atual está ligeiramente abaixo do que seria esperado com base nos diferenciais de rendimento real de 10 anos, sugerindo que o par de moedas deveria estar mais próximo de 143 do que de 141.
A firma acredita que o USD/JPY parece sobrevendido por várias razões e antecipa uma recuperação de curto prazo para o intervalo de 143-147. Eles argumentam que a recente redução nos rendimentos dos títulos dos EUA, com rendimentos de 2 anos e 10 anos em 3,57% e 3,62%, respectivamente, parece excessiva em comparação com suas metas para dezembro de 2024 de 3,75% e 3,85%.
Além disso, as expectativas do mercado de cortes nas taxas do Federal Reserve são consideradas agressivas, com os futuros de taxa de juros precificando 116 pontos base de cortes até dezembro de 2024, o que é mais do que a expectativa do UBS de 100 pontos base.
A análise também destacou que as posições do mercado de câmbio alavancado mudaram para líquido longo em iene japonês, uma postura que eles consideram insustentável com base em tendências históricas. As únicas vezes em que posições líquidas longas em iene foram mantidas na última década foram durante períodos de aversão ao risco global ou quando o Federal Reserve manteve taxas de política muito baixas.
Apesar da perspectiva de curto prazo para uma recuperação no USD/JPY, o UBS mantém que o par de moedas está em uma tendência de queda de médio prazo e aconselha os investidores a vender em rallies. A firma também delineou potenciais riscos de curto prazo, incluindo a possibilidade de um relatório decepcionante de vendas no varejo dos EUA devido em 17 de setembro de 2024, ou a eleição de um novo Primeiro-Ministro japonês em 27 de setembro de 2024, que poderia defender um aperto mais rápido do Banco do Japão.
Insights do InvestingPro
À luz da análise do UBS sobre o par de moedas USD/JPY, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho da moeda. O US Dollar Index (DXY), uma medida do valor do dólar americano em relação a uma cesta de moedas estrangeiras, tem visto uma tendência de queda em vários períodos. Especificamente, o DXY experimentou um retorno total de preço de 1 semana de -0,26%, um retorno de 1 mês de -1,61% e um retorno de 3 meses de -4,07%. Nos últimos seis meses, o retorno foi de -1,83%, enquanto o retorno do ano até a data está em -0,46% no 257º dia de 2024. O preço de fechamento anterior do DXY foi de 101,37 USD.
Essas métricas são particularmente relevantes, pois refletem movimentos mais amplos no dólar americano que poderiam impactar pares de moedas como USD/JPY. Um índice do dólar enfraquecido poderia dar suporte à previsão do UBS de uma potencial recuperação de curto prazo no par USD/JPY. Além disso, as Dicas do InvestingPro sugerem que os investidores monitorem indicadores econômicos-chave e eventos geopolíticos que possam influenciar o sentimento do mercado e as avaliações de moedas. Como o UBS observa riscos potenciais, como relatórios de vendas no varejo dos EUA e mudanças políticas no Japão, esses fatores poderiam de fato influenciar a direção do USD/JPY. Para aqueles que buscam mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre estratégias de negociação de moedas e análise de mercado.
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