Na quarta-feira, as ações da TILT Holdings Inc. (TILT:CN) (OTC: SVVTF), uma empresa que opera no setor de cannabis, foram rebaixadas de Overweight para Neutral pela Zuanic and Associates, uma mudança que reflete as preocupações com o progresso financeiro e operacional da empresa.
O rebaixamento ocorre quando a empresa observa desafios nas divisões de hardware vape e toque de plantas da TILT, observando que os níveis de endividamento da empresa são mais altos do que o previsto.
O analista citou várias razões para o ajuste na postura, incluindo a falta de progresso no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) nas duas principais divisões da TILT, bem como a incerteza em torno do modelo de negócios em evolução da Jupiter, a unidade de hardware vape da TILT.
Apesar dessas preocupações, o analista reconheceu que a avaliação da TILT continua atraente, sendo negociada a 0,8x o valor da empresa para vendas (EV/vendas) do ano civil de 2024, em comparação com 1,9x para a média do grupo de operadoras multiestaduais (MSO).
No entanto, a ausência de catalisadores de curto prazo, combinada com margens abaixo da média e uma carga de dívida significativa, foram citadas como razões que justificam o atual desconto de avaliação. O analista também apontou as dificuldades contínuas dentro da divisão de hardware vape como fatores que contribuem para as perspectivas mais cautelosas.
A possibilidade de a Smoore Holdings comprar o negócio de Júpiter foi mencionada como uma potencial vantagem para a TILT Holdings. No entanto, a falta de clareza sobre se ou quando tal transação poderia ocorrer, bem como os termos de qualquer acordo hipotético, não foram considerados suficientes para recomendar uma postura de investimento mais ativa neste momento.
Os comentários do analista refletem uma abordagem comedida, priorizando métricas financeiras observáveis e estabilidade do modelo de negócios em vez de desenvolvimentos futuros especulativos.
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