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Investing.com — As ações da Ecora (ECOR) caíram 5% depois que a empresa reportou resultados financeiros anuais mistos, com lucro por ação (LPA) ajustado superando o consenso, mas dividendos ficando abaixo das expectativas.
O LPA ajustado da empresa foi de USc28,9 por ação, significativamente acima do consenso de USc10,8 por ação, principalmente devido a despesas fiscais menores que o esperado. No entanto, o LPA básico mostrou uma perda de USc0,4 por ação após uma desvalorização de $15 milhões em Voisey’s Bay, refletindo premissas de preços mais baixos para o cobalto entre 2025-2027, que estavam alinhadas com as expectativas do mercado.
A Ecora declarou um dividendo final de USc1,11 por ação, elevando o dividendo total para o ano fiscal de 2024 para USc2,81 por ação, o que representa um rendimento de 3,28%. Este dividendo ficou 7% abaixo da previsão de consenso de USc3,00 por ação.
A discrepância foi atribuída ao fluxo de caixa livre ajustado menor que o previsto, resultante de pagamentos de juros mais altos e a exclusão de $2 milhões recebidos de Narrabri, que anteriormente haviam sido incluídos nos cálculos.
Apesar dos resultados mistos, a empresa reiterou sua orientação de volume de portfólio para 2025 e forneceu atualizações sobre seu projeto Piauí. O CEO da Brazilian Nickel, Mark Travers, confirmou que o Piauí está dentro do cronograma para uma decisão de investimento em 2026, com construção potencialmente começando no final de 2026 e primeira produção prevista para 2029.
O projeto, que está totalmente licenciado e apenas aguardando financiamento, pode ser um catalisador significativo para a Ecora, já que detém um royalty de 1,6% sobre o retorno líquido de fundição (NSR) no Piauí, representando 7% das previsões de valor líquido de ativos (NAV) da empresa.
Analistas do RBC comentaram sobre o potencial de valorização da Ecora, afirmando: "Esperamos que as ações sejam reavaliadas à medida que os projetos de desenvolvimento sejam comissionados e a exposição ao carvão diminua. Reiteramos nossa classificação OP e preço-alvo de 130p."
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