Por Francesco Canepa e Balazs Koranyi
FRANKFURT (Reuters) - Os bancos da zona do euro estão restringindo o fornecimento de crédito e um importante indicador da inflação finalmente desacelerou, mostraram dados nesta terça-feira, reforçando o argumento para uma menor alta nos juros do Banco Central Europeu (BCE) ainda esta semana.
O núcleo da inflação na zona do euro, uma medida observada de perto que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, desacelerou em abril pela primeira vez desde janeiro de 2022, embora tenha permanecido em elevados 7,3%, mostrou a leitura preliminar do Eurostat.
E uma pesquisa do BCE sobre os dados de empréstimos de março revelou que os bancos estão restringindo o acesso ao crédito, mesmo com o colapso da demanda dos mutuários, resultando no ritmo mais lento de crescimento do crédito para as famílias desde 2018.
Os dados desta terça-feira indicaram que o aumento mais acentuado nos custos de empréstimos na história do BCE está começando a afetar a economia.
Isso pode permitir que o BCE siga o Federal Reserve em elevar os juros em apenas 0,25 ponto percentual após uma série de altas maiores, e continuar a diminuir gradualmente suas medidas de estímulo da era da crise - um processo conhecido como aperto quantitativo (QT).
O BCE está na difícil situação de ter que causar mais impacto financeiro às famílias e empresas para trazer a inflação de volta à sua meta de 2%, ante 7% em abril.
No entanto, os efeitos dos últimos aumentos de juros do BCE - no valor de 350 pontos-base desde julho de 2022 - estavam começando a se tornar visíveis.
A Pesquisa de Empréstimos Bancários (BLS) do BCE para o primeiro trimestre mostrou que 38% dos bancos nos 20 países que compartilham o euro relataram um declínio na demanda por crédito de empresas nos primeiros três meses deste ano, a maior proporção desde o crise financeira global de entre 2008 e 2009.
"O nível geral dos juros foi relatado como o principal impulsionador da redução da demanda por empréstimos, em um ambiente de aperto da política monetária", disse o BCE.
E os bancos estavam tornando mais difícil para as empresas inscritas obterem um empréstimo ou linha de crédito, com 27% líquidos de credores relatando padrões de crédito mais rígidos.
(Por Francesco Canepa)