A MicroStrategy Inc . (NASDAQ:MSTR) divulgou:
Atualização das Participações em Bitcoin
Em 18.11.2024, a MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) (a "Empresa") anunciou que, no período entre 11.11.2024 e 17.11.2024, a Empresa adquiriu aproximadamente 51.780 bitcoins por aproximadamente 4,6 bilhões€ em dinheiro, a um preço médio de aproximadamente 88.627€ por bitcoin, incluindo taxas e despesas. As compras de bitcoin foram feitas usando os recursos da emissão e venda de Ações (definidas abaixo) sob o Contrato de Vendas (definido abaixo).
Em 17.11.2024, a Empresa, juntamente com suas subsidiárias, detinha um total de aproximadamente 331.200 bitcoins, que foram adquiridos a um preço total de compra de aproximadamente 16,5 bilhões€ e um preço médio de compra de aproximadamente 49.874€ por bitcoin, incluindo taxas e despesas.
Atualização ATM
Conforme divulgado anteriormente, em 30.10.2024, a Empresa celebrou um Contrato de Vendas (o "Contrato de Vendas") com TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC e SG Americas Securities, LLC, como agentes (os "Agentes de Vendas"), segundo o qual a Empresa pode emitir e vender ações de seu capital social ordinário classe A, valor nominal de 0,001€ por ação ("Ações"), com um valor total de oferta de até 21 bilhões€ de tempos em tempos através dos Agentes de Vendas.
Em 18.11.2024, a Empresa anunciou que, no período entre 11.11.2024 e 17.11.2024, a Empresa havia vendido um total de 13.593.865 Ações sob o Contrato de Vendas por um valor líquido total para a Empresa (menos comissões de vendas) de aproximadamente 4,6 bilhões€. Em 17.11.2024, aproximadamente 15,3 bilhões€ em Ações permaneciam disponíveis para emissão e venda de acordo com o Contrato de Vendas.
| Item 7.01 | Divulgação de Regulamento FD. |
KPI de Rendimento BTC
De 01.10.2024 a 17.11.2024, o Rendimento BTC da Empresa foi de 20,4%. De 01.01.2024 a 17.11.2024, o Rendimento BTC da Empresa foi de 41,8%.
O Rendimento BTC é um indicador-chave de desempenho ("KPI") que representa a variação percentual período a período da relação entre as participações em bitcoin da Empresa e suas Ações Diluídas Assumidas em Circulação. Ações Diluídas Assumidas em Circulação referem-se ao total das ações ordinárias reais da Empresa em circulação no final do período aplicável, mais todas as ações adicionais que resultariam da conversão assumida de todas as notas conversíveis em circulação, exercício de todas as opções de ações em circulação e liquidação de todas as unidades de ações restritas e unidades de ações de desempenho em circulação. A Empresa usa o Rendimento BTC como um KPI para ajudar a avaliar o desempenho de sua estratégia de aquisição de bitcoin de uma maneira que acredita ser vantajosa para os acionistas. A Empresa acredita que este KPI pode ser usado para complementar a compreensão de um investidor sobre a decisão da Empresa de financiar a compra de bitcoin emitindo ações adicionais de suas ações ordinárias ou instrumentos conversíveis em ações ordinárias.
Rendimento BTC e Ações Básicas e Diluídas Assumidas em Circulação
[Tabela com dados omitida para brevidade]
Informações Importantes sobre o KPI de Rendimento BTC
O Rendimento BTC é um KPI que representa a variação percentual período a período da relação entre as participações em bitcoin da Empresa e suas Ações Diluídas Assumidas em Circulação. Ações Diluídas Assumidas em Circulação referem-se ao total das ações ordinárias reais da Empresa em circulação no final de cada período, mais todas as ações adicionais que resultariam da conversão assumida de todas as notas conversíveis em circulação, exercício de todas as opções de ações em circulação e liquidação de todas as unidades de ações restritas e unidades de ações de desempenho em circulação. As Ações Diluídas Assumidas em Circulação não são calculadas usando o método do tesouro e não levam em conta quaisquer condições de aquisição (no caso de prêmios de ações), o preço de exercício de quaisquer prêmios de opções de ações ou quaisquer condições contratuais que limitem a conversibilidade dos instrumentos de dívida conversíveis.
A Empresa usa o Rendimento BTC como um KPI para ajudar a avaliar o desempenho de sua estratégia de aquisição de bitcoin de uma maneira que acredita ser vantajosa para os acionistas. A Empresa acredita que este KPI pode ser usado para complementar a compreensão de um investidor sobre sua decisão de financiar a compra de bitcoin emitindo ações adicionais de suas ações ordinárias ou instrumentos conversíveis em ações ordinárias. Quando a Empresa usa este KPI, a administração também leva em consideração as várias limitações desta métrica, incluindo o fato de que ela não leva em conta dívidas e outros passivos e reivindicações sobre ativos da empresa que seriam seniores ao patrimônio líquido comum e que assume que toda a dívida será refinanciada ou, no caso dos instrumentos de dívida conversível sênior da Empresa, convertida em ações ordinárias de acordo com seus respectivos termos.
Além disso, este KPI não é, e não deve ser entendido como, uma medida de desempenho operacional ou uma medida financeira ou de liquidez. Em particular, o Rendimento BTC não é equivalente a "rendimento" no contexto financeiro tradicional. Não é uma medida do retorno sobre o investimento que os acionistas da Empresa podem ter alcançado historicamente ou podem alcançar no futuro ao comprar ações da Empresa, ou uma medida da renda gerada pelas operações da Empresa ou suas participações em bitcoin, retorno sobre o investimento em suas participações em bitcoin, ou qualquer outra medida financeira similar do desempenho de seus negócios ou ativos.
O preço de negociação das ações ordinárias classe A da Empresa é informado por numerosos fatores além da quantidade de bitcoins que a Empresa detém e do número real ou potencial de ações de seu estoque em circulação e, como resultado, o valor de mercado das ações da Empresa pode ser negociado com desconto ou prêmio em relação ao valor de mercado do bitcoin que a Empresa detém, e o Rendimento BTC não é indicativo nem preditivo do preço de negociação das ações ordinárias classe A da Empresa.
Conforme observado acima, este KPI é limitado em seu propósito e é usado pela administração para auxiliá-la na avaliação se a Empresa está usando capital próprio de uma maneira vantajosa para os acionistas, exclusivamente no que diz respeito às suas participações em bitcoin.
No cálculo deste KPI, a Empresa não leva em conta a fonte de capital usada para a aquisição de seu bitcoin. A Empresa observa, em particular, que adquiriu bitcoin usando recursos das ofertas de suas Notas Seniores Garantidas de 6,125% com vencimento em 2028 (que a Empresa desde então resgatou), que não eram conversíveis em ações ordinárias da Empresa, bem como notas seniores conversíveis, que no momento da emissão tinham, e podem de tempos em tempos ter, preços de conversão acima dos preços de negociação atuais das ações ordinárias da Empresa, ou em relação às quais os detentores de tais notas conversíveis podem não ter direito de exercer os direitos de conversão das notas. Tais ofertas tiveram o efeito de aumentar o Rendimento BTC sem levar em conta a dívida correspondente. Por outro lado, se alguma das notas seniores conversíveis da Empresa vencer ou for resgatada sem ser convertida em ações ordinárias, a Empresa pode ser obrigada a vender ações em quantidades maiores do que as ações em que essas notas são conversíveis ou gerar recursos em dinheiro da venda de bitcoin, qualquer um dos quais teria o efeito de diminuir o Rendimento BTC devido a mudanças nas participações em bitcoin e ações da Empresa de maneiras que não foram contempladas pelas suposições no cálculo do Rendimento BTC. Consequentemente, esta métrica pode superestimar ou subestimar a natureza vantajosa do uso de capital próprio pela Empresa para comprar bitcoin porque nem todo bitcoin pode ser adquirido usando recursos de ofertas de ações e nem todas as emissões de ações podem envolver a aquisição de bitcoin.
A Empresa determina suas metas de KPI com base em seu histórico e objetivos futuros. A capacidade da Empresa de alcançar um Rendimento BTC positivo pode depender de uma variedade de fatores, incluindo sua capacidade de gerar caixa das operações em excesso de seus encargos fixos e outras despesas, bem como fatores fora de seu controle, como a disponibilidade de financiamento de dívida e capital próprio em termos favoráveis. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
A Empresa historicamente não pagou dividendos sobre suas ações ordinárias, e ao apresentar este KPI, a Empresa não faz nenhuma sugestão de que pretende fazê-lo no futuro. A propriedade de ações ordinárias não representa uma participação na propriedade do bitcoin que a Empresa detém.
Os investidores devem confiar nas demonstrações financeiras e outras divulgações contidas nos arquivos da SEC da Empresa. Este KPI é apenas um suplemento, não um substituto. Deve ser usado apenas por investidores sofisticados que entendem seu propósito limitado e suas muitas limitações.
Informações Fornecidas
As informações divulgadas de acordo com o Item 7.01 neste Relatório Atual no Formulário 8-K não serão consideradas "arquivadas" para fins da Seção 18 da Lei de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada (a "Lei de Câmbio"), nem estarão sujeitas às responsabilidades dessa seção, nem serão consideradas incorporadas por referência em qualquer arquivamento sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, ou a Lei de Câmbio, exceto conforme expressamente estabelecido por referência específica em tal arquivamento.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.