Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou suas perspectivas financeiras para a Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ), reduzindo o preço-alvo para $14, dos $20 anteriores, mantendo a classificação Underweight (abaixo do peso de mercado) para as ações.
O analista da firma citou o desempenho do segundo trimestre da Canadian Solar, que mostrou receita e margem bruta em linha com o consenso, mas uma queda nos lucros por ação (LPA).
A persistente fraqueza global nos preços dos módulos foi apontada como um problema contínuo para os preços médios de venda (ASPs) e receita da empresa, apesar de alguma compensação vinda do crescimento de seu negócio de armazenamento de energia.
As orientações da Canadian Solar para receita e margem bruta do terceiro trimestre ficaram abaixo das expectativas, mesmo com uma projeção ligeiramente mais otimista para os volumes de módulos. Além disso, a orientação de receita da empresa para o ano fiscal de 2024 foi revisada para baixo.
Apesar desses desafios, as operações da Canadian Solar nos EUA estão atendendo às expectativas internas, e os preços estão se mantendo estáveis, o que reflete a abordagem proativa da empresa em compartilhar o risco de potenciais novas tarifas antidumping e compensatórias (AD/CVD).
A estratégia da empresa para expansão de capacidade permanece focada em módulos, enquanto os planos para aumentar a produção de células, lingotes e wafers upstream foram reduzidos devido aos preços mais fracos nesses mercados. Essa mudança indica o compromisso da Canadian Solar em manter a lucratividade em meio às pressões do mercado.
Consequentemente, o JPMorgan reduziu suas estimativas e também diminuiu o múltiplo usado em sua metodologia de preço-alvo, sinalizando que as ações podem continuar enfrentando ventos contrários até que haja uma visibilidade mais clara sobre melhorias nos preços. O preço-alvo revisado é estabelecido com um horizonte para dezembro de 2025.
Em outras notícias recentes, a Canadian Solar Inc. reportou um segundo trimestre robusto para 2024, com remessas de módulos solares atingindo 8,2 gigawatts e receitas chegando à marca de $1,6 bilhão. A margem bruta da empresa ficou em 17,2%, indicando uma posição forte no mercado de energia limpa, impulsionada pela expansão de data centers movidos por IA, veículos elétricos e outras tecnologias emergentes. Espera-se que o modelo de negócios diversificado da Canadian Solar, incluindo um segmento de armazenamento de energia em rápida expansão, contribua para o crescimento futuro.
A orientação da empresa para o terceiro trimestre inclui expectativas de remessas de módulos solares entre 9 e 9,5 gigawatts e remessas de armazenamento de energia em baterias de 1,4 a 1,7 gigawatt-hora.
A receita para o ano inteiro é projetada entre $6,5 bilhões e $7,5 bilhões. O pipeline de projetos da Canadian Solar inclui 27 gigawatts de energia solar e 63 gigawatt-hora de armazenamento de energia em baterias, com expectativa de gerar receitas substanciais a partir de 2025.
Apesar da antecipação de margens brutas mais baixas no terceiro trimestre, espera-se que uma margem saudável no mercado de módulos dos EUA continue durante o terceiro e quarto trimestres.
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