Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?

Investing.com -- A Weg (BVMF:WEGE3) divulgou resultados considerados fracos no segundo trimestre de 2025, frustrando expectativas de mercado tanto na receita quanto no lucro. A companhia registrou receita líquida de R$ 10,21 bilhões, alta de 10,1% na comparação anual, mas ainda cerca de 7% abaixo das estimativas dos analistas. O lucro líquido somou R$ 1,59 bilhão (+10,3% a/a) e o EBITDA foi de R$ 2,26 bilhões, com margem de 22,1% — levemente acima do trimestre anterior, mas abaixo das projeções, o que gerou reação negativa nas ações, que caíram até 4,5% no pregão pós-balanço.

O principal ponto de preocupação veio do mercado doméstico, cuja receita caiu 5,9% em relação ao 1T25 e ficou praticamente estável na comparação anual, puxada pela fraqueza no segmento de geração, transmissão e distribuição (GTD) e motores comerciais. A ausência de grandes projetos e a percepção de desaceleração na economia brasileira afetaram negativamente os pedidos de equipamentos industriais. Já o mercado externo seguiu como motor de crescimento, com alta de 17,3% na receita, impulsionado pela integração dos ativos da Regal (Marathon, Rotor e Cemp) e pela demanda em setores como industrial leve, óleo e gás e geração renovável (com destaque para a América do Norte, que representou quase metade das exportações, agora sob ameaça de tarifação de 50%).

Apesar do crescimento mais tímido e do ROIC pressionado (32,9%, queda de 4,5 pontos percentuais em um ano), a Weg manteve sua rentabilidade acima da média do setor, apoiada por um mix de produtos favorável e custos de insumos mais estáveis. A empresa também continua com forte geração de caixa, baixa alavancagem e capacidade para novas aquisições, mesmo em um ambiente global mais incerto, especialmente diante do risco de novas tarifas de importação nos EUA. No valuation, a companhia passou a negociar com desconto em relação aos pares globais — uma reversão após anos de prêmio — o que, segundo analistas, pode representar uma oportunidade, considerando os fundamentos sólidos e o potencial de retomada nos próximos trimestres.

Considerando todo o contexto da empresa pós-balanço, será que os fundamentos realmente ainda são bons para compra?

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Preço-Justo

Apesar da decepção do mercado em geral, o preço-justo da Weg ainda revela um potencial de valorização de +25,8% em 12 a 18 meses segundo o InvestingPro. Com cotação de R$ 36,17 ao fim do pregão desta sexta-feira (25), a empresa está avaliada pela ferramenta em R$ 45,50 na média de 14 modelos de valuation. E o mais otimista deles, o de Desconto de Dividendos Multiestágio (que avalia os dividendos futuros descontados a valor presente), aponta um valor justo de R$ 53,33 para a ação. A média do preço-alvo de 13 analistas do mercado é ainda mais otimista, acreditando em R$ 53,95 para a WEGE3 — o que indicaria upside possível de 49,1%.

ProTips

Os assinantes do InvestingPro também ganham acesso às ProTips na página das ações. São dicas rápidas, baseadas no desempenho e fundamentos recentes da empresa, que dão um panorama geral da situação nos pontos mais importantes. A Weg conta com 16 destaques, sendo 10 positivos e seis negativos. Entre os pontos negativos, por exemplo, quatro destacam quedas recentes de preço. Já os positivos apontam para rentabilidade, projeção de lucros e dividendos, entre outras métricas.

Saúde Financeira

Para quem deseja se aprofundar nos fundamentos da empresa, é possível analisar a Saúde Financeira geral. A página oferece cinco categorias diferentes: Crescimento, Fluxo de Caixa, Tendência de Preço, Valor Relativo e Lucro. Dentro de cada uma é possível explorar cerca de 20 indicadores, cada um com a própria nota. A Weg possui uma pontuação geral de 2,85 (C), ligeiramente acima da média — que é 2,75. Sua categoria mais positiva é a de Lucro, com nota 4,08. Afinal, o lucro líquido ainda foi de R$ 1,59 bilhão, com crescimento de mais de 10% comparado ao mesmo período do ano anterior. Métricas como o ROA de 17,5% e o ROIC de 26,9% também se destacam neste quesito. Naturalmente, a Tendência de Preço é a que mais sofre (nota 0,95) por conta de quedas recentes: a ação está -15,9% na semana, -31,4% no ano e -21,3% nos últimos 12 meses.

WarrenAI

O WarrenAI é um consultor financeiro de IA que economiza horas de pesquisa de uma ação para apenas alguns minutos de análise baseado em prompts pré-elaborados pelo Investing.com ou os que são customizados pelo próprio assinante. Inclusive, é possível solicitar o preço-justo e as informações disponíveis no ProTips dentro do WarrenAI.

Por enquanto, o consultor financeiro de IA do InvestingPro funciona apenas na versão desktop. Neste caso, o assinante pode entrar na página da Weg no Investing.com e solicitar uma análise da ação. Por exemplo, é possível pedir uma análise SWOT (sigla em inglês para força, fraqueza, oportunidades e ameaças) das ações com o assistente financeiro pessoal alimentado por IA, semelhante ao ChatGPT. É uma ferramenta poderosa que auxilia os investidores de varejo a fazer uma análise rápida, eficiente e profissional, semelhante ao que está disponível para os investidores profissionais.

Confira a análise SWOT da Weg:

O que monitorar na Weg agora?

• Implementação das rotas alternativas: O sucesso em “driblar” as tarifas depende da execução logística e velocidade da realocação.
• Recuperação das margens: Se margens e volumes continuarem pressionados, o valuation pode ficar ainda mais sob pressão.
• Respostas do governo brasileiro: Possíveis medidas de estímulo ou compensação podem amortecer o impacto setorial.

Weg é compra?

A conclusão ainda é incerta. O valuation é atrativo tanto para os analistas quanto para o InvestingPro, mas indicadores como o P/L (23,7x) e o P/VPA (6,8x) estão altos e acima dos principais pares do setor. A saúde financeira ainda tem mais pontos positivos do que negativos, mas a cotação ainda segue em tendência de baixa.