Investing.com – O banco JP Morgan decidiu revisar suas perspectivas para Simpar (BVMF:SIMH3) e JSL (BVMF:JSLG3), ambas com recomendação overweight, ou acima da média, equivalente à compra. Em nota enviada a clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 03, o banco pondera que a alavancagem no nível de holding continua sendo um ponto de atenção.
Para a Simpar, o valuation estimado em 4,0x EV/EBITDA estimado para este ano é considerado atrativo, frente ao histórico e 5,0x e ao desconto de participação de 33%, contra 25%.
No entanto, os analistas do banco afirmam que “o balanço continua a ser o principal obstáculo nesta história - alavancagem de 3,7x dívida líquida/ EBITDA no 4T23 e 3,5x no final do ano - somado ao ainda desafiador momento de lucros de curto prazo para o grupo”.
Em relação à JSL, o valuation é considerado “decente”, negociando a 4,5x EV/EBITDA 2024 - um desconto de cerca de 20% em relação aos níveis históricos e a companhia demonstraria ótima execução, segundo o banco.
“Do lado negativo, a escassa liquidez das ações de cerca de US$ 1,0 milhão de ADTV continua sendo o principal retrocesso”, completa o JP Morgan.
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