Por Jessica Bahia Melo
Investing.com - Após o anúncio da Minerva (BVMF:BEEF3) sobre o fechamento da aquisição da Australian Lamb Company, de capital fechado, por R$ 1,3 bilhão, o Goldman Sachs (NYSE:GS) afirmou, em relatório aos clientes e ao mercado, que embora veja mérito estratégico na transação, acredita que o anúncio pode aumentar as preocupações dos investidores em torno do pagamento de dividendos de 2022 e pressionar o preço das ações no curto prazo.
No entanto, as ações da Minerva subiam às 1,84% às 14h31 (de Brasília) desta sexta-feira, cotadas a R$14,41. Em doze meses, as ações já subiram 66,31%.
ALB é o maior embalador de cordeiros da Austrália, operando duas plantas de produção. Os principais destinos de exportação dos produtos incluem EUA e China. Segundo o Goldman Sachs, como a administração do Minerva discutiu potenciais M&As na Austrália durante o último Dia do Investidor da empresa, o anúncio não foi considerado uma grande surpresa. De acordo com o banco, o múltiplo pago é acima dos comparativos recentes, mas ainda é próximo dos atuais múltiplos de negociação para produtores de carne bovina in natura.
Os analistas estimam que se a operação for concluída, ela pode movimentar o mercado da companhia para uma alavancagem perto de 2,5x o EBITDA até o final do ano, o que poderia diminuir a possibilidade da manutenção do payout de dividendos (proporção dos lucros pagos como dividendos aos acionistas) de 50%, o mesmo que estava em vigor no ano passado – o que pode pressionar os papéis.
O Goldman Sachs possui recomendação neutra para as ações da Minerva, com preço-alvo em doze meses de R$14,15.