Por Sam Boughedda
Investing.com - A Atlantic Equities disse aos investidores, em uma nota emitida na quarta-feira, que, apesar do retorno de Bob Iger à Walt Disney (NYSE:DIS) (BVMF:DISB34), não havia uma solução fácil para a situação da empresa e, por isso, mantinham a recomendação neutra e o preço-alvo de US$ 107 para a ação.
Os analistas destacaram vários pontos que a Disney precisava solucionar, a fim de melhorar sua atual situação, com destaque para o moral na companhia.
“Iger mudou a estrutura da empresa em seu primeiro dia de retorno, mudando o foco principal do streaming para a geração de lucro e retorno de capital, através de executivos estratégicos de conteúdo. O moral nos parques também estava baixo, após o efeito colateral adverso de DeSantis na Flórida em relação à lei Não Diga Gay, que também gerou uma perda de status tributário especial da Disney”, disseram os analistas.
Eles disseram ainda que a performance da receita dos parques da Disney tem sido forte, mas há “preocupações de que Chapek possa ter exagerado na questão do faturamento com Genie+ e elevações de preços, reduzindo a satisfação dos visitantes”.
“Com as margens dos parques abaixo das expectativas no último trimestre, Iger manteve o congelamento das contratações e reavaliará os custos. Embora isso ajude na lucratividade, acaba abalando a motivação. A empresa também começou a oferecer descontos em seu hotel Star Wars, no que pode ser o primeiro indicativo de pressões recessivas, mas também pode ser uma correção em relação ao preço caro cobrado dos fãs”, continuaram os analistas.
Eles também declararam que a Atlantic Equities estima que as contas de TV lineares respondem por 75% do fluxo de caixa livre da Disney, vendo uma piora nas tendências de volume e preços, com pressões de custo em conteúdo e efeitos da recessão. Além disso, acreditam que as projeções da companhia “precisam cair".
"A projeção do Disney+ de 135-165m de assinantes em 2024 parece ser muito alta, (estimamos 135m), em vista dos novos lançamentos do mercado. Da mesma forma, a projeção para 2023 para a receita/crescimento de OI de um dígito elevado exige que os parques mantenham a força, o que também parece ser difícil”.
As ações da Disney fecharam o pregão de quarta-feira em Nova York com uma alta de 3,36%.