Bunge Global conclui oferta de troca de US$ 1,92 bilhão por notas da Viterra

A Bunge Global SA (Nova York:NYSE:BG), uma empresa de destaque no setor de Produtos alimentícios com capitalização de mercado de US$ 15,17 bilhões, anunciou na terça-feira a conclusão de suas ofertas de troca e solicitações de consentimento previamente divulgadas envolvendo certas notas em circulação da Viterra Finance B.V. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa atualmente parece estar avaliada de forma justa com base em seu modelo abrangente de Valor Justo, que considera múltiplas métricas financeiras e condições de mercado. A transação resultou na emissão de aproximadamente US$ 1,92 bilhão em novas notas da Bunge Limited Finance Corp., segundo comunicado da empresa arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Esta gestão de dívida está alinhada com o perfil de alavancagem moderada da Bunge, conforme os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um índice saudável de dívida/patrimônio de 0,72 e um forte índice de liquidez corrente de 2,04, indicando uma gestão sólida de liquidez.

Como parte da troca, os detentores das Notas da Viterra com vencimento em 2026 (2,000%), 2027 (4,900%), 2031 (3,200%) e 2032 (5,250%) receberam a oportunidade de trocar seus títulos por novas notas emitidas pela Bunge Limited Finance Corp. e dinheiro. As novas notas são garantidas pela Bunge Global SA.

Na liquidação, a Bunge emitiu US$ 579,8 milhões em notas de 2026, US$ 439,7 milhões em notas de 2027, US$ 598,6 milhões em notas de 2031 e US$ 299,8 milhões em notas de 2032. As notas restantes da Viterra não trocadas—totalizando US$ 20,2 milhões (2026), US$ 10,3 milhões (2027), US$ 1,4 milhão (2031) e US$ 0,2 milhão (2032)—permanecerão em circulação sob termos modificados.

Os juros sobre as novas notas serão acumulados a partir de 21 de abril de 2025, com pagamentos semestrais começando em 21 de outubro de 2025. As notas vencem em 21 de abril de seus respectivos anos: 2026, 2027, 2031 e 2032. A Bunge Limited Finance Corp. mantém a opção de resgatar as notas antes de suas datas de resgate ao par mediante um prêmio específico, ou ao valor nominal após essas datas.

A empresa também firmou um acordo de direitos de registro com a BofA Securities, J.P. Morgan Securities e SMBC Nikko Securities America, como gestores de negociação. Sob este acordo, a Bunge registrará uma declaração de oferta de troca na SEC dentro de 180 dias e completará as ofertas de troca registradas dentro de 365 dias.

As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa e no arquivamento da empresa na SEC.

Em outras notícias recentes, a Bunge concluiu sua fusão com a Viterra, criando uma grande entidade global de agronegócios. Espera-se que a fusão melhore a escala e diversificação da Bunge, reunindo ativos e operações complementares em mais de 50 países. Esta movimentação estratégica deve gerar sinergias por meio de oportunidades comerciais conjuntas e logística aprimorada, levando a fluxos de caixa mais estáveis. A S&P Global Ratings elevou a classificação da Bunge Global S.A. para ’A-’ de ’BBB+’ após a fusão, citando o fortalecimento do perfil de risco de negócios e o aumento da diversificação de commodities. A agência de classificação também atribuiu uma perspectiva estável, esperando que a relação dívida ajustada pro forma para EBITDA melhore nos próximos dois anos.

Além disso, a Bunge fretou sua primeira carga de farelo de soja argentino para a China, marcando um passo significativo na diversificação de opções de fornecimento para fabricantes chineses de ração animal. Empresas de análise como BofA Securities e UBS reiteraram suas recomendações de Compra para a Bunge, com preços-alvo estabelecidos em US$ 90,00 e US$ 100,00, respectivamente, após a fusão. Esses analistas destacam o potencial para um equilíbrio aprimorado da cadeia de valor e sinergias significativas na entidade combinada Bunge-Viterra. Com a equipe de liderança permanecendo praticamente inalterada, a empresa visa aproveitar seu portfólio ampliado de óleos, gorduras e proteínas de origem vegetal, concentrando-se na originação de grãos e processamento de oleaginosas.

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