Por Marco Oehrl e Robert Zach, do Investing.com Alemanha
Investing.com - Mais cedo ou mais tarde, será impossível não trocar um veículo de motor de combustão para um elétrico. Esta já não é mais a opinião apenas dos políticos, mas também da bolsa de valores. Isto pode ser visto no KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index (NYSE:KARS), que lista empresas como a maior fabricante chinesa de baterias de íons de lítio, a Contemporary Amperex Technology Co Ltd Class A (SZ:300750), ou a fabricante japonesa de motores elétricos Nidec Corp (T:6594), bem como a fabricante americano de automóveis elétricos Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) em suas posições e conseguiu ganhar 25% este ano, apesar das oscilações por vezes violentas de preços.
Mas isso é o passado. O que conta agora é o futuro. Quais dos fabricantes estarão na dianteira nos próximos doze meses, e quais as ações de e-mobilidade que podem se beneficiar mais desta megatendência?
E-Carros - o futuro dos transportes
O registo de novos veículos elétricos parece estagnado em algumas regiões do mundo, mas na Europa, a mobilidade elétrica avançando com vigor. Em Bruxelas, as pessoas estão cientes de que é preciso alcançar objetivos climáticos ambiciosos.
Juntamente com o Reino Unido e a França, a Alemanha é o principal catalisador deste desenvolvimento atual. Já em 2020, as vendas de plug-ins híbridos e veículos elétricos puros no mercado alemão atingiram quase 16% de participação de mercado.
No entanto, o nível de comprometimento dos diferentes fabricantes de veículos para fazer a transição para a produção de veículos elétricos varia, o que, em última análise, também está relacionado com as condições do contexto jurídico nos seus respectivos mercados alvo.
Se um fabricante não cumprir os limites especificados para as emissões de CO2, terá de adquirir certificados de CO2 caros para compensar ou pagar multas.
Entre os fabricantes já estabelecidos, a Volvo AB ADR (OTC:VLVLY) (50%), a Faw Car Co Ltd (SZ:000800) (40%) e a SAIC Motor Corp Ltd (SS:600104) (30%) almejam a maior parcela de carros elétricos em termos de vendas totais de veículos até 2025.
Este rápido desenvolvimento levará a uma concorrência mais dura para os recém-chegados (Tesla, Nio (NYSE:NIO) e companhia) no setor automotivo, que dependem de unidades puramente elétricas.
No longo prazo, provavelmente não será fácil para eles convencerem a Geração X e os Millennials, que já construíram uma fidelidade de marca junto às Teslas da vida, a mudarem para as marcas "antigas". Especialmente considerando-se o quão leais são aos seus adorados carros e como eles já estão acostumados a planejar a sua próxima viagem com base na disponibilidade de estações de carregamento.
De qualquer maneira, o carro do futuro é elétrico, já que vários países decidiram por lei que o setor de transporte deve ser convertido para um modelo de carbono neutro.
A Noruega é o claro líder neste quesito, uma vez que o país está empenhado em atingir este objetivo já em 2025. Isto significa que os fabricantes de automóveis de passageiros que pretendam continuar a existir neste mercado estão obrigados a agir em conformidade. O fato de a Noruega estar no caminho de atingir este objetivo é demonstrado pelo fato de os 11.274 automóveis de passageiros elétricos recentemente registados em novembro já representarem 73,8% do total das vendas.
No labirinto da E-Mobility
A transformação da indústria automotiva desencadeou uma avalanche que também ajudará outras indústrias a alcançar um crescimento exorbitante. E isto não depende de quem sair vitorioso da transformação, se a Tesla ou os fabricantes tradicionais.
O material básico para se construir sonhos de neutralidade de carbono é o lítio, porque sem esta matéria-prima não existiriam baterias de lítio, que são encontradas em quase todos os veículos elétricos. Os próprios motores elétricos, por sua vez, consistem de uma quantidade significativa de cobre, e os semicondutores são necessários mais uma vez para o funcionamento e a comunicação entre os componentes técnicos.
Então, claro, há a eletricidade, sem a qual nenhum carro elétrico se deslocaria nem mesmo um centímetro. Para não falar das estações de carregamento, que devem estar disponíveis num cenário ideal em números suficientes em todo o país.
Esta última é de particular importância se quisermos evitar os alertas da ADAC, a maior associação automotiva da Europa, sobre a espera nas pouquíssimas estações de carregamento durante as próximas levas de viagem de férias. Ou filas e filas de baterias vazias pesando toneladas que têm de ser recolhidas por reboques nas autoestradas.
Há poucos dias, a Enbw (DE:EBKG) abriu a maior estação de carregamento rápido da Alemanha até hoje no entroncamento Kamener Kreuz, onde até 52 carros elétricos podem ser recarregados para a viagem seguinte.
São hubs como este que precisam ser montados no menor tempo possível para que os motoristas deixem de embasar a sua decisão de compra apenas na autonomia da bateria. Com um motor de combustão convencional, ninguém pergunta até onde você pode chegar com um tanque de cheio porque a gasolina está disponível em cada esquina.
Empresas como a EnBW reconheceram este fato e já não é mais uma questão de operar estações de carregamento de forma econômica desde o início. O objetivo é escolher a dedo as rotas movimentadas e ganhar o dinheiro com a nova tendência a longo prazo.
Vejamos então as quinze ações de mobilidade elétrica que os analistas de Wall Street acreditam ter o maior potencial de ganhos ao longo dos próximos doze meses.
O Investing.com utilizou nosso filtro de ações para isso, filtrando as ações do setor de mobilidade elétrica que são acompanhadas por pelo menos cinco analistas e que possuem pelo menos cinco recomendações de compra, e onde há o maior potencial de preços. Para preparar a lista, as ações precisavam ter um valor de mercado de, pelo menos, US$ 5 bilhões. A lista inclui empresas da indústria automotora tradicional, como fabricantes e fornecedores, da indústria de semicondutores, além de operadores de estações de carregamento que podem se beneficiar da tendência de mobilidade elétrica:
ChargePoint Holdings Inc (NYSE:CHPT) (preço alvo médio em 12M: US$ 31,56 / +62,69%)
Plug Power (NASDAQ:PLUG) (preço alvo médio em 12M: US$ 49,22 / +58,77%)
Li Auto (NASDAQ:LI) (preço alvo médio em 12M: US$ 44,40 / +46,81%)
Xpeng Inc (NYSE:XPEV) (preço alvo médio em 12M: US$ 59,81 / +40,53%)
Fisker Inc (NYSE:FSR) (preço alvo médio em 12M: US$ 24,73 / +39,31%)
Daimler AG (OTC:DDAIF) (DE:DAIGn) (preço alvo médio em 12M: € 99,39 / +38,54%)
Vontier Corp (NYSE:VNT) (preço alvo médio em 12M: US$ 42,67 / +37,32%)
Stellantis NV (NYSE:STLA) (preço alvo médio em 12M: € 22,10 / +31%)
Cummins Inc (NYSE:CMI) (SA:C1MI34) (preço alvo médio em 12M: US$ 276,77 / +26,25%)
Magna International Inc (NYSE:MGA) (preço alvo médio em 12M: US$ 97,82 / +24,66%)
Honda Motor Co (T:7267) Ltd ADR (NYSE:HMC) (SA:HOND34)(preço alvo médio em 12M: ¥ 3.983.7 / +24,37%)
SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) (preço alvo médio em 12M: US$ 369,05 / +21,81%)
General Motors (SA:GMCO34) (NYSE:GM) (preço alvo médio em 12M: US$ 3.983,70 / +21,49%)
Analog Devices (NASDAQ:ADI) (SA:A1DI34) (preço alvo médio em 12M: US$ 369,05 / +19,39%)
BMW (OTC:BMWYY) (preço alvo médio em 12M: € 106,98 / +19,34%)
Nota: Todos os cálculos referem-se ao respectivo preço de fechamento em 15 de dezembro de 2021.
ChargePoint mantém a carga mais alta
Os analistas veem o maior potencial de preços de ações na ChargePoint, fornecedora de infraestruturas de carregamento. Em média, os 16 especialistas pesquisados pelo Investing.com preveem um retorno potencial de 62,69% para o preço das ações da CHPT nos próximos 12 meses. Destes, 10 aconselham a compra e 6 aconselham a manter, sem recomendações de venda. O preço-alvo médio das ações da ChargePoint é de US$ 31,56 dólares.
Os fatos: A ChargePoint é a maior das especialistas em carregamento de capital aberto, grupo que também inclui EVgo, Blink Charging e Volta, e ao mesmo tempo é hoje a mais barata, considerando a sua relação EV/Sale futura, que é de apenas 24,5 x, de acordo com o InvestingPRO, enquanto Blink Charging, EVgo e Volta giram em torno de 50,9 x, 56,8 x e 33,1 x, respectivamente.
Recentemente, entretanto, as ações da ChargePoint foram pressionadas após a empresa divulgar seus resultados trimestrais. Embora a empresa tenha elevado sua projeção de receitas, ela registrou uma perda inesperadamente grande no terceiro trimestre. Ainda assim, a maior parte dos números fala por si: a receita para o trimestre aumentou 79%, para US$ 65 milhões, na ponta superior das projeções da empresa.
A margem bruta ajustada para o período foi de 27%, um aumento em relação aos 20% no mesmo período do ano passado. Em 31 de outubro, a ChargePoint tinha cerca de 163 mil pontos de carregamento em operação, incluindo cerca de 45 mil na Europa. Através de acordos de roaming, os clientes também podem carregar seus veículos em mais de 290 mil estações operadas por outros fornecedores. A ChargePoint espera receitas entre US$ 73 milhões e US$ 78 milhões no último trimestre que se encerra em 31 de janeiro de 2022, e a sua projeção anual de receitas, que com fim em 31 de janeiro de 2022, para entre US$ 235 e US$ 240 milhões, em relação a um intervalo anterior entre US$ 225 e US$ 235 milhões.
Para que a revolução da mobilidade seja realmente bem-sucedida, ela precisa de uma rede de carregamento funcional. Contar com o líder de mercado provavelmente não é a pior das ideias, especialmente já que o governo Biden quer ter pelo menos 500 mil estações de carregamento instaladas até 2030, como indicado no atual Plano de Ação de Carregamento de VEs nos EUA, que totaliza um volume de investimento de US$ 7,5 bilhões.
"O futuro da mobilidade em nosso país e em todo o mundo é elétrico", disse recentemente a Vice-Presidente Kamala Harris à Associated Press em uma estação de recarga de veículos elétricos nos subúrbios de Maryland.
Plug Power é vista como tendo um alto upside
A próxima ação que Wall Street considera ter um grande potencial ao longo dos próximos 12 meses é a Plug Power, fabricante de motores de células de combustível para mobilidade elétrica e da infraestrutura de hidrogênio associada que permite energia verde e sustentável para as empresas. O preço alvo médio dos 24 analistas pesquisados pelo Investing.com indicam um potencial de ganho de 58,77%. O preço alvo é de US$ 49,22.
Ainda em meados de Novembro, o Morgan Stanley elevou seu preço alvo para as ações da PLUG de US$ 43 para US$ 65, citando um segmento de eletrolisadores e produção de hidrogênio bem melhor.
"Estamos elevando nossas estimativas de receita de forma significativa, particularmente para eletrolisadores (131%) e a produção de hidrogênio (86%), motivados pelos comentários da administração sobre o crescimento dessas atividades nos próximos anos. Isso leva a um aumento de 51% em nosso preço alvo, para US$ 65, um aumento de 61% em relação aos atuais níveis de preços", disseram os analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS).
O projeto de infraestrutura dos EUA também exerce um papel importante para a Plug Power, com US$ 8 bilhões destinados ao desenvolvimento de centros regionais de hidrogênio limpo. Isso inclui US$ 500 milhões para a produção de hidrogênio limpo e US$ 1 bilhão para reduzir o custo da produção de hidrogênio limpo com eletrolisadores.
De acordo com a McKinsey, a indústria continua na sua infância. De acordo com um estudo, espera-se que os investimentos totais em projetos de hidrogênio e ao longo de toda a cadeia de valor atinjam cerca de US$ 500 bilhões em 2030. A base para isso são os eletrolisadores, ou seja, os dispositivos em que o hidrogênio e o oxigênio são decompostos com a ajuda de correntes elétricas para a produção de hidrogênio. Ele é então armazenado e usado como energia final em inúmeras aplicações. É exatamente nesta área que a Plug Power é líder, o que torna a ação ainda interessante apesar da recente volatilidade neste setor.
Li Auto proporciona um player de VEs com sede na China
O potencial de retorno da fabricante chinesa de carro elétricos Li Auto (NASDAQ:LI) não deve ser negligenciado. Os analistas veem um potencial de apreciação de preços de quase 47% para a empresa, que foi fundada em 2015 e está em concorrência direta com a Tesla e a Nio.
O preço alvo médio de 20 estimativas de analistas é de US$ 44,40. A empresa apresentou o seu primeiro e até agora único modelo, um SUV híbrido batizado de Li ONE, em dezembro de 2019, mas que recebeu uma atualização em maio deste ano. O veículo tem preço entre US$ 29.000 e US$ 76.000, dependendo das caraterísticas. Em 2020, ele estava entre os dez veículos mais vendidos na China dentre todos os tipos de combustíveis. A Li Auto estabeleceu outro recorde de entregas mensais ainda em novembro. A fabricante chinesa de carros elétricos divulgou um total de 13.485 Li ONEs entregues no mês passado. Isto representa um aumento de 190% em comparação com o mesmo mês do ano anterior. Em contrates, a NIO vendeu apenas 10.705 carros no mesmo período, enquanto a Xpeng (NYSE:XPEV) alcançou 15.613 unidades. As entregas totais da Li Auto até agora este ano estão em 76.404.
No terceiro trimestre, a Li Auto aumentou suas receitas para US$ 1,2 bilhão, uma alta de quase 230% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. O crescimento das vendas da Li Auto no terceiro trimestre foi ainda maior que das concorrentes Xpeng e Nio.
Para o quarto trimestre, a Li Auto espera vender de 30.000 a 32.000 veículos. Isso representaria um aumento anual de mais de 100%. As unidades de produção da empresa em Changzhou têm uma capacidade de produção anual de 100.000 unidades, mas podem ser expandidas para 200.000 unidades.
E, em termos de valuation, a Li Auto (6,1 x) também está mais barata que suas rivais Nio (7,8 x) e Xpeng (10,3 x) com base na relação EV/Sales futura, de acordo com os dados do InvestingPRO.
A longo prazo, a Li Auto deve continuar a se beneficiar de um forte crescimento da procura interna por veículos elétricos. O mercado chinês de veículos elétricos foi avaliado em US$ 98 bilhões em 2019, e espera-se que registe uma taxa de crescimento anual composta ("CAGR") de 31% ao longo do período da previsão (2021-2026), de acordo com a Mordor Intelligence.
No geral, as ações da Li Auto certamente parecem promissoras e definitivamente pertencem à lista do que observar para todos os investidores preocupados com a mobilidade elétrica, e que estão à procura de uma alternativa de baixo custo à Nio ou à Tesla.
Alternativas: Outras empresas no ramo de mobilidade elétrica que também são vistas como tendo um maior potencial de retorno por parte dos analistas durante um período de 12 meses são: BYD Co Ltd Class A (SZ:002594) (+17,37%), BorgWarner Inc (NYSE:BWA) (SA:B1WA34) (+16,87%), e NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (SA:NVDC34) (+15,5%).