Efeito Fed: por que as ações de IA estão se destacando agora
Investing.com - A inteligência artificial está começando a remodelar os modelos de negócios das maiores empresas de internet da China, com Alibaba e Tencent usando a tecnologia para fortalecer serviços em nuvem, publicidade e jogos.
O Alibaba Cloud, antes criticado como um negócio de baixa margem dependente de forte personalização e enfrentando concorrência estatal acirrada, está vendo um novo impulso através da IA.
Espera-se que a receita da Alicloud cresça mais de 30% anualmente, impulsionada pela demanda por sua família de modelos Qwen. As margens incrementais de caixa sobre receitas relacionadas à IA têm sido mais fortes do que as da infraestrutura tradicional, afirmaram analistas da Bernstein.
A Alibaba também desenvolveu chips internamente para reduzir a dependência de fornecedores estrangeiros. Embora seu novo chip PPU ainda esteja atrás do H20 da Nvidia em algumas especificações, ele demonstrou "níveis de desempenho próximos ao H20", segundo a corretora.
O investimento de capital continua pesado. A Alibaba está gastando cerca de RMB 120 bilhões anualmente em investimentos relacionados à IA, com um retorno estimado de RMB 5 bilhões a RMB 10 bilhões em EBITDA incremental.
Analistas afirmaram que debates sobre retorno sobre investimento não são exclusivos da China, mas argumentaram que a IA ainda está no início de seu ciclo de adoção, com potencial para monetização em todo o ecossistema da Alibaba, como em sua unidade de navegação Amap.
A Tencent também está expandindo seu uso de IA em publicidade e jogos. A administração descreveu uma "pista longa e cada vez maior" para o crescimento de anúncios, auxiliada por melhorias de IA no direcionamento de anúncios e inferência de dados.
A empresa disse que a computação baseada em GPU expandiu "várias vezes" o número de variáveis que o WeChat pode processar para previsão de preferências do usuário, permitindo posicionamentos de anúncios mais precisos.
O Video Accounts da Tencent alcançou receita trimestral de RMB 8 bilhões a RMB 9 bilhões com aproximadamente 600 milhões de usuários ativos diários, 60 minutos de engajamento diário e 4% de carga publicitária.
Analistas afirmaram que a carga publicitária poderia eventualmente subir para baixos dois dígitos, mais próxima de rivais como Douyin e Kuaishou.
Em jogos, a Tencent aplicou IA para "otimizar a experiência de matchmaking, melhorar o equilíbrio do jogo e facilitar o coaching por IA para novos jogadores", além de aprimorar a produção de conteúdo 3D.
A empresa disponibilizou como código aberto vários modelos que geram ambientes e personagens 3D, o que, segundo analistas, pode reduzir custos de desenvolvimento e manter o engajamento dos jogadores.
As ações de ambas as empresas subiram após os resultados do segundo trimestre, à medida que investidores reavaliaram sua capacidade de impulsionar o crescimento dos negócios com IA.
A Tencent foi descrita como "uma das mais visionárias do setor quando se trata de aplicar IA ao desenvolvimento de conteúdo e jogabilidade", enquanto a suíte Qwen da Alibaba está "entre as famílias de modelos de código aberto mais competitivas do mundo", segundo a Bernstein.
O setor de internet da China, com mais de 1 bilhão de usuários e hábitos online consolidados, oferece a ambas as empresas um grande campo de testes.
O WeChat tem 1,1 bilhão de usuários ativos mensais, enquanto Taobao e Douyin contam com 990 milhões e 930 milhões, respectivamente.
"A necessidade estratégica de descobrir o que a IA pode fazer (e o risco existencial para empresas que não conseguem) significa que a geração de receita e sobrevivência agora representam os impulsionadores da adoção, em vez de apenas economia de custos", afirmou a corretora.
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