Money Times - A equipe de análise da Bradesco (SA:BBDC4) Corretora iniciou cobertura das ações da BR Distribuidora (SA:BRDT3) com recomendação de compra. Os analistas estimam um preço-alvo de R$ 23 para ação ao fim de 2018, o equivalente a um potencial de valorização ao redor de 30%.
Em relatório enviado a clientes, Filipe Gouveia e Ricardo França elegem a subsidiária da Petrobras (SA:PETR4) no segmento de distribuição de combustíveis como o melhor veículo para ganhar exposição à recuperação do mercado de combustíveis no Brasil.
Colocando na conta as melhorias de margem e mudanças estruturais, eles projetam crescimento médio de 18% para os lucros da companhia nos próximos três anos.
“O múltiplo EV/Ebitda [valor da empresa sobre o Ebitda] de 7,7x esperado para 2018 deve refletir o status de empresa estatal da BR Distribuidora, mas um desconto de quase 33% frente aos seus pares parece excessivo, dada as melhorias financeiras e operacionais auferidas. Nossa expectativa é de que esse desconto reduza para algo ao redor de 20% até o final deste ano”, escrevem os analistas da Bradesco Corretora.
Na B3 (SA:BVMF3) nesta terça-feira, as ações da BR Distribuidora operavam em alta de 3,18%, cotadas a R$ 18,19, enquanto o Ibovespa perdia 0,20%, aos 81.509 pontos. A estreia da empresa na Bolsa ocorreu em 15 de dezembro em uma oferta que rendeu R$ 4,4 bilhões aos bolsos da Petrobras.
Além da Bradesco Corretora, outras três casas de análise iniciaram agora cobertura dos papéis da BR Distribuidora com sugestão de compra: JPMorgan (preço-alvo de R$ 23), Morgan Stanley (NYSE:MS) (preço-alvo de R$ 21) e Santander (SA:SANB11) (preço-alvo de R$ 24).
Por Money Times