Os estrategistas do UBS indicaram que as ações mundiais podem experimentar uma recuperação de curto prazo, impulsionada por uma condição de impulso de preço de sobrevenda que normalmente leva a melhores retornos.
O UBS observa que a recente venda generalizada de ações resultou em um cenário propício para uma recuperação do mercado, especialmente para ações estáveis orientadas para o crescimento, que a empresa aconselha manter em maior proporção nas carteiras de investimento.
Os estrategistas apontaram que a estratégia de investimento baseada no momento dos preços tornou-se significativamente subvalorizada. Quando isso ocorre, essa estratégia "rendeu retornos melhores do que o normal em dois terços dos casos no mês seguinte".
Essa avaliação é baseada nos resultados históricos do índice MSCI ACWI Momentum, que acompanha os retornos de uma estratégia de investimento em ações que prioriza ações com fortes aumentos de preços recentes.
Notavelmente, mesmo com a queda considerável nos rendimentos dos títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) - o que normalmente é vantajoso para ações orientadas para o crescimento e setores de tecnologia - essas áreas não tiveram um bom desempenho. Essa inconsistência sugere uma chance maior de recuperação do mercado, já que esses setores geralmente ganham com essas condições econômicas.
O UBS também identificou setores específicos que estão supervalorizados ou subvalorizados quando comparados aos preços médios de seis meses.
Setores como tabaco e serviços públicos são identificados como supervalorizados, enquanto setores como semicondutores, itens de luxo, serviços hoteleiros e de lazer, software e automotivo são considerados subvalorizados, o que pode apresentar oportunidades de investimento à medida que o mercado se recupera.
Em termos de empresas individuais, algumas das mais subvalorizadas nos Estados Unidos recentemente incluem Intel Corporation (INTC), Super Micro Computer, Inc. (SMCI), Celsius Holdings, Inc. (CELH), DexCom, Inc. (DXCM) e UiPath Inc. (PATH), entre outros.
A empresa de segurança cibernética CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) também está listada entre as ações subvalorizadas e recebe uma classificação acima da média na escala do UBS para investimentos de alta qualidade.
O relatório enfatiza a importância da qualidade do investimento no mercado atual, principalmente quando os rendimentos dos títulos estão diminuindo.
"Quando os rendimentos dos títulos caem, os investimentos de alta qualidade tendem a ter um desempenho melhor e, apesar de seu alto custo, ainda podem gerar melhores retornos a partir desses níveis", afirmaram os estrategistas.
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