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Investing.com - O RBC Capital Markets iniciou a cobertura da AppLovin com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 700, considerando o posicionamento da empresa em publicidade de performance e tecnologia de marketing.
Os analistas destacaram o foco da AppLovin no retorno sobre gastos com publicidade (ROAS) e atribuição, o que, segundo eles, permite que os anunciantes transfiram gastos de orçamentos gerais de marketing para resultados mensuráveis.
Isso cria o que o RBC descreveu como um "mercado total endereçável ilimitado", com gastos provavelmente continuando enquanto os limites de ROAS forem atendidos.
A alienação do negócio de aplicativos da empresa expandiu sua plataforma além dos jogos móveis para o e-commerce, particularmente empresas direct-to-consumer (DTC).
O RBC afirmou que essa diversificação deve apoiar preços mais altos e durabilidade de receita, enquanto o modelo de custo majoritariamente fixo permite que os ganhos de receita se convertam em lucratividade e fluxo de caixa livre.
Os analistas observaram um desempenho resiliente em 2025 apesar das condições macroeconômicas irregulares, com tendências seculares em marketing personalizado, conteúdo generativo e automação criativa proporcionando impulsos adicionais.
O RBC avalia a AppLovin usando um múltiplo de 43x EV/EBITDA em suas estimativas para 2026, ligeiramente acima dos pares que crescem pelo menos 20%, refletindo o forte crescimento de receita e lucratividade da empresa.
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