Por Sam Boughedda
O Morgan Stanley cortou os preços-alvo da Visa (BVMF:VISA34)(NYSE:V) e MasterCard (BVMF:MSCD34)(NYSE:MA) em uma nota de research na segunda-feira, mantendo classificações de overweight nas ações.
O preço-alvo da Visa foi reduzido para US$ 282 por ação de US$ 291, enquanto o da Mastercard foi reduzido para US$ 441 de US$ 457.
Os analistas disseram que estão cortando as estimativas com base nos ventos contrários do câmbio devido à grande exposição internacional.
"Com o V e o MA gerando mais da metade de sua receita internacionalmente, o recente choque nos mercados de câmbio provavelmente prejudica as estimativas, tudo sendo igual", escreveram os analistas.
Eles acrescentaram: "Assim, no AC22, reduzimos nosso V/MA adj. EPS em ~1-1,5%, enquanto no AC23, o impacto é mais significativo dado um ano inteiro de um dólar americano mais forte. Em 23, reduzimos nossa receita V / EPS ajustado em ~2%/~3% e nossa receita MA / EPS ajustado em ~2,5%/3,5%. Dadas essas estimativas mais baixas, reduzimos nosso PT para US$ 282 em V (US$ 291 antes) e US$ 441 em MA (US$ 457 antes), mas fique OW dada a nossa confiança na recuperação de viagens, com os níveis de avaliação atuais representando uma oportunidade de compra atraente."
Morgan Stanley estima que as cestas de moedas Visa e Mastercard 2023 estão agora 200-300 bps mais fracas desde seus últimos ganhos e, devido ao número de países em que operam, há uma "lista expansiva de moedas" que afeta os resultados .