Usiminas tem perda contábil bilionária e operacional dentro do esperado no 3º tri
Investing.com - O Bank of America reduziu sua classificação da Synopsys de Compra para Underperform devido às perspectivas fracas para o negócio de propriedade intelectual da fabricante de software relacionado à Intel e China, além dos custos mais altos da aquisição de US$ 35 bilhões da Ansys.
Os analistas afirmaram que a Synopsys perdeu cerca de US$ 140 milhões de receita esperada de propriedade intelectual no terceiro trimestre, afetada pelas restrições de exportação para a China e incertezas em torno do negócio de fundição da Intel, que historicamente representou cerca de 12% das vendas. A empresa cortou suas previsões de lucros para 2025-27 em até 16% e reduziu seu preço-alvo de US$ 625 para US$ 525.
"A SNPS é uma empresa de alta qualidade, mas a incerteza sobre os anos fiscais 26/27, os benefícios da aquisição da Ansys e as perdas de curto prazo em propriedade intelectual na Intel/China podem continuar sendo um obstáculo persistente para as ações", disse a nota.
"Rebaixamos a SNPS para Underperform de Compra devido a: 1) surpreendente reestruturação necessária em seu negócio principal de propriedade intelectual, crescimento moderado no ano fiscal 26 e mudança não especificada no modelo de negócios, incluindo potencialmente mais competição com a ARM, 2) incerteza persistente do potencial de fundição no principal cliente INTC (historicamente ~12% das vendas), 3) custos iniciais de integração mais altos da aquisição da Ansys de ~US$ 35 bilhões", escreveram os analistas.
"Além disso, a SNPS está observando uma mudança maior para propriedade intelectual mais personalizada, o que poderia proporcionar um aumento no mercado total... mas requer ajustes de curto prazo na biblioteca de propriedade intelectual, resultando em uma perspectiva moderada para o ano fiscal 26 da SNPS."
O Bank of America acrescentou que o posicionamento dos investidores na ação parece "muito lotado".
O banco contrastou a Synopsys com a rival Cadence Design Systems, que chamou de sua principal escolha em automação de design eletrônico.
"Acreditamos que os problemas destacados pela SNPS são específicos da empresa, já que eles dependeram muito mais de propriedade intelectual do que a concorrente CDNS... que tem maior exposição à TSMC, hardware mais forte, rentabilidade mais forte, menor compensação em ações e evitou grandes fusões e aquisições."
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