O Barclays, em nota datada de quarta-feira, elevou a classificação da Victoria's Secret & Co. para "equal weight" de "underweight", refletindo uma visão mais equilibrada do perfil de risco e recompensa das ações.
A elevação ocorre à medida que a empresa mostra sinais de estabilização após anos de perda de participação de mercado, e os analistas do Barclays acreditam que o pior pode ter ficado para trás.
Um dos motivos para essa elevação é a recente mudança de liderança na Victoria's Secret. Hillary Super, que foi nomeada CEO em setembro de 2024, traz quase três décadas de experiência no varejo.
O Barclays a vê como fundamental para guiar a marca de volta às suas principais forças, particularmente nas categorias de lingerie e vestuário.
Seu profundo conhecimento do setor e seu foco em entender o consumidor principal da Victoria's Secret são vistos como ativos críticos que ajudarão a empresa a executar seu plano de recuperação.
Embora mudanças significativas possam não se materializar completamente até 2025, a liderança de Super já é vista como uma mudança positiva para a marca.
O Barclays também observou que a Victoria's Secret fez progressos na melhoria de sua gestão de estoque, o que deve impulsionar a lucratividade nos próximos trimestres.
A empresa registrou três trimestres consecutivos de crescimento positivo de vendas em relação ao estoque, sinalizando um melhor alinhamento entre oferta e demanda.
Isso levou a expectativas de margens brutas mais altas à medida que produtos novos e frescos chegam às lojas e o estoque antigo é liquidado.
Segundo o Barclays, essas melhorias na eficiência do estoque podem ser um fator significativo na capacidade da empresa de se recuperar e recuperar força no mercado.
Além disso, a corretora destacou o retorno da Victoria's Secret à sua identidade de marca central como um componente-chave de sua recuperação.
A empresa tem reengajado sua base de clientes por meio de inovação de produtos, mantendo-se fiel à herança da marca em lingerie.
Novos lançamentos de produtos, como o Victoria's Secret Dream Bra e a linha VSX Sport, foram recebidos com uma resposta positiva dos consumidores.
Esse retorno aos fundamentos da marca, juntamente com novas iniciativas de marketing como o relançamento do icônico Victoria's Secret Fashion Show, está começando a ressoar com os clientes.
Os analistas do Barclays também apontaram as expectativas de lucros de curto prazo da Victoria's Secret como um motivo para a elevação.
"Vemos o consenso de EPS para o segundo semestre de 2024 como suficientemente baixo, observando o aumento da orientação para o ano inteiro na teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024", disseram os analistas. Se a empresa atingir ou superar esses benchmarks conservadores, poderá superar as expectativas atuais do mercado.
Devido a isso, o Barclays elevou seu preço-alvo para a Victoria's Secret de $23 para $25, refletindo um potencial de alta de 6,1% em relação ao preço atual de $23,57 em 16 de setembro.
Embora as ações tenham mostrado sinais de estabilização, o Barclays permanece cauteloso, observando que mais evidências de uma recuperação sustentada serão necessárias antes de considerarem uma postura mais otimista.
Em particular, a corretora está buscando melhorias na participação de mercado, crescimento contínuo das vendas e a execução bem-sucedida de novas estratégias de produtos antes de recomendar uma acumulação mais agressiva de ações.
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