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Investing.com — O Barclays (LON:BARC) elevou a classificação da NetApp Inc (NASDAQ:NTAP) para "acima da média", anteriormente "Equal Weight", citando a liderança da empresa em armazenamento em nuvem, forte receita recorrente e melhoria nas margens de produtos.
A corretora afirmou que o negócio de nuvem em rápido crescimento e o segmento de serviços de alta margem da NetApp são subvalorizados pelos investidores.
Destacou que a participação de software da NetApp no mercado de armazenamento saltou de menos de 10% em 2020 para mais de 25% em 2024, refletindo a mudança da empresa em direção a modelos baseados em nuvem e assinaturas.
O segmento de nuvem pública da NetApp, embora represente apenas cerca de 10% da receita, está crescendo mais rapidamente e com margens brutas mais altas do que o negócio híbrido, segundo o Barclays.
A expectativa é que as margens brutas da unidade de nuvem subam para uma meta de 75-80%, apoiando a expansão geral das margens.
A NetApp é uma das empresas menos dependentes de hardware na cobertura do Barclays, escreveram os analistas, destacando a capacidade da empresa de gerar receita de serviços estável e de alta margem, especialmente em comparação com concorrentes como a F5.
O Barclays também apontou uma mudança no comportamento dos clientes, de assinaturas para consumo baseado em uso, que agora representa aproximadamente 80% da receita de nuvem da NetApp.
A oferta Keystone da empresa, parte de seu impulso para nuvem privada, está crescendo mais de 50% ano a ano.
Embora a elevação não seja motivada por avaliação, a firma observou que a NetApp está sendo negociada a apenas 12 vezes os lucros futuros, bem abaixo das médias históricas, apesar dos fundamentos melhorados. O preço-alvo permanece em US$ 115.
Os analistas acrescentaram que nenhum benefício da inteligência artificial está atualmente precificado na ação, embora a IA possa se tornar um fator positivo no longo prazo.
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