Investing.com - Para o Banco do Brasil (SA:BBAS3) Investimentos (BB-BI), a Lojas Renner (SA:LREN3) continua sendo uma companhia que está um passo a frente de seus concorrentes, o que deve permitir que siga liderando a consolidação do mercado de vestuário no Brasil. Em vista disso, a equipe elevou as estimativas para os próximos trimestres e também o preço-alvo para R$ 46,90, mantendo a recomendação de Outperform. As ações operam em leve queda de 0,09% a R$ 34,97.
Nas estimativas do banco, os números para 2018 ficaram praticamente inalterados, exceto pelo lucro líquido (+13,9%), refletindo menores despesas com depreciação, seguindo a revisão feita pelo CPC 04 e 27 (desde dezembro de 2017), que aumentou a vida útil de ativos imobilizados, e impactou os números da empresa acima do esperado.
O BB-BI elevou as estimativas para os próximos três anos para a Renner, frente às melhores perspectivas para o desempenho da companhia com base nas estratégias que foram anunciadas em evento com investidores.
Por outro lado, o WACC aumentou de 9,8% para 11,0% em decorrência da nova metodologia de cálculo, que considera o diferencial da meta de inflação entre Brasil e EUA ao invés do diferencial entre as inflações esperadas para cada país para o final do ano corrente.
Na visão dos analistas, os principais riscos relacionados ao case de investimento da LREN são: (i) uma retomada mais lenta que o esperado no mercado nacional; (ii) falhas na execução do planejamento estratégico; (iii) a sucessão ainda desconhecida do CEO José Galló e (iv) oscilações cambiais acima do esperado (30% dos produtos vendidos são importados).