Investing.com - O Banco do Brasil (SA:BBAS3) Investimentos (BB-BI) anunciou que iniciou a cobertura das ações do Banco Inter (SA:BIDI4), com a recomendação em market perform e preço-alvo em R$ 16,00 para o fechamento de 2018, citando a abertura de capital do banco digital como um sucesso.
Na visão dos analistas, entende ser um caso de mistura entre fintech e bancos de médio porte, com uma vantagem competitiva sobre as outras fintechs, já que tem licença do Banco Central do Brasil para operar em todo o seu canal bancário.
Por outro lado, na visão do BB-BI, ainda é um banco de médio porte com aproximadamente 90% da receita proveniente da receita líquida de juros.
Apesar de aprovar a tese de investimento do Inter, os analsitas acreditam que o risco/retorno é desequilibrado. Na opinião do banco de investimentos, este é um caso de entrega de promessas do IPO e vemos alguns riscos de execução.
O BB-BI lembra que, historicamente, o banco teve um desempenho bem abaixo do níveis de rentabilidade de outros bancos brasileiros.
Os pontos principais da tese de investimento que influencia positivamente os resultados futuros da empresa são respaldados por: ser o primeiro motor no ambiente das fintechs; forte ritmo de crescimento das contas digitais forte e expertise de seus controladores no negócio imobiliário.
Entre os riscos enfrentados pela empresa, destaque para o estágio inicial da plataforma digital; competição mais acirrada e baixa barreira de entrada; forma monetização dos titulares e o forte ritmo de crescimento da carteira de crédito.