Bernstein rebaixa CrowdStrike por valorização, vê melhor potencial na Palo Alto Networks

Publicado 06.06.2025, 10:50
© Reuters

Investing.com - A Bernstein rebaixou a CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) para Market-Perform de Outperform, já que sua valorização esticada compensou os fortes fundamentos da empresa de cybersecurity e o contínuo crescimento de receita e resultados.

A corretora manteve seu preço-alvo em US$ 371, afirmando que a CrowdStrike continua sendo uma das empresas com melhor desempenho no setor de cybersecurity e provavelmente continuará superando os benchmarks do setor, como o ETF HACK.

A CrowdStrike é uma ação justamente amada, dizem os analistas da Bernstein, mas acrescentaram que seu preço atual de ações deixa pouco espaço para valorização.

A empresa já aplica um generoso múltiplo de 18x em seu modelo, acima do que as tendências de regressão sugeririam, mas a valorização atual ainda excede essas estimativas.

As ações de cybersecurity, em geral, tornaram-se caras, à medida que os investidores migraram para o setor em busca de apostas seguras do ponto de vista macroeconômico.

Embora os gastos com segurança cibernética sejam frequentemente vistos como "imprescindíveis", independentemente das restrições orçamentárias de TI, a nota alertou que, na realidade, os orçamentos de cybersecurity são limitados e é improvável que cresçam muito mais rápido do que os orçamentos mais amplos de TI.

Para investidores focados em cybersecurity de grande capitalização, a Bernstein disse que a Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) pode ser a opção mais atraente.

A corretora vê mais de 15% de potencial de alta para seu preço-alvo para a Palo Alto, uma oportunidade rara em um setor onde as avaliações se tornaram elevadas.

A empresa espera uma potencial rotação entre os dois nomes à medida que os investidores reequilibram a exposição.

"Mesmo dentro do cybersecurity, a CrowdStrike é cara", disse a Bernstein, sugerindo que o risco-recompensa agora favorece esperar à margem.

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