Money Times - O BTG Pactual (SA:BPAC11) avalia que a melhor maneira de ser ter exposição às ações da Vale (SA:VALE3) não é por meio dos papéis da própria mineradora, mas sim com os ativos da holding Bradespar (SA:BRAP4), que é a empresa de investimentos do Bradesco (SA:BBDC4).
O relatório assinado pelo analista Leonardo Corrêa calcula que os papéis BRAP4 negociam a um desconto de 24% em relação à Vale, o que é considerado excessivo.
“Com o Novo Mercado fora do caminho, sem “problemas ocultos” e baixíssima alavancagem (após a venda da CPFL (SA:CPFE3)) – acreditamos que o desconto deveria ser em torno de 15% ou abaixo”, diz o analista.
As ações da Bradespar têm alta de 70% no ano, enquanto as da Vale acumulam valorização de 42%.
Por Money Times