A ASM International NV (AMS: ASMI) reportou uma receita recorde para o terceiro trimestre de 2024, marcando um aumento significativo ano a ano e superando as orientações anteriores. O CEO Hichem M'Saad e o CFO Paul Verhagen compartilharam esses resultados durante a chamada de resultados, destacando um desempenho robusto em vários segmentos, particularmente nas vendas de peças de reposição e serviços e na receita de equipamentos. A empresa também forneceu insights sobre suas estratégias futuras, incluindo um foco em IA e tecnologia gate-all-around, que devem impulsionar a demanda e o crescimento nos próximos anos.
Principais Destaques
- Receita recorde no terceiro trimestre de 2024 de 779 milhões€, um aumento de 56% ano a ano em moedas constantes, superando as orientações.
- As vendas de peças de reposição e serviços aumentaram 45%, com forte demanda da China.
- A receita de equipamentos cresceu 22%, principalmente de produtos ALD, com vendas significativas para memória.
- A margem bruta melhorou para 49,4%; a margem de lucro operacional subiu para 28,2%.
- A entrada de pedidos atingiu 850 milhões€, um aumento de 30% ano a ano.
- Forte fluxo de caixa livre de 242 milhões€, apesar de 93 milhões€ gastos em recompras de ações.
- Retorno antecipado aos níveis normais de crescimento no quarto trimestre; despesas de P&D devem aumentar de 15-20%.
- Lançamento da nova ferramenta de carbeto de silício PE208, que deve melhorar a participação de mercado e a eficiência do cliente.
- Transição para fabricação em volume para nós sub-2 nm e 1,4 nm esperada em 2026-2027.
- A demanda por memória permanece forte; mercado de carbeto de silício em desaceleração, mas com perspectivas promissoras a longo prazo.
- Vendas do quarto trimestre de 2024 devem diminuir de 7% a 15% em comparação com o primeiro semestre.
- Meta de receita para 2025 revisada para 3,2 bilhões€ a 3,6 bilhões€.
- Empresa otimista sobre oportunidades de crescimento a longo prazo, particularmente em IA e dispositivos semicondutores avançados.
Perspectiva da Empresa
- A ASM International antecipa crescimento substancial em aplicações gate-all-around até 2025.
- Potencial de crescimento a longo prazo é visto em IA e dispositivos semicondutores avançados.
- Orientação de receita para 2025 aumentada, com perspectiva positiva para tecnologia de ponta.
Destaques Pessimistas
- Os pedidos da China diminuíram ligeiramente.
- O mercado de carbeto de silício está desacelerando, com uma taxa de crescimento mais lenta do que o esperado anteriormente.
- Vendas do quarto trimestre na China devem ser menores que no terceiro trimestre, provavelmente levando a uma diminuição nas margens.
Destaques Otimistas
- Forte demanda por aplicações de memória de alta largura de banda, com vendas potencialmente se aproximando de 20% da receita total em 2024.
- O lançamento da ferramenta de carbeto de silício PE208 está pronto para melhorar a participação de mercado e a eficiência do cliente.
- A transição para a tecnologia gate-all-around é crítica, com aumentos significativos na intensidade de ALD esperados.
Pontos Fracos
- O negócio de lógica/fundição madura, principalmente na China, está em declínio à medida que os clientes digerem investimentos anteriores em capacidade.
- A empresa prevê um aumento de vendas de dois dígitos em 2024 para o mercado de carbeto de silício, apesar de uma taxa de crescimento mais lenta.
- As vendas devem diminuir de 7% a 15% no quarto trimestre de 2024 em comparação com o primeiro semestre do ano.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A demanda por tecnologia gate-all-around permanece forte e consistente com previsões anteriores, impulsionada principalmente pelo mercado de chips de IA.
- A visibilidade do mercado chinês permanece limitada, mas a ASM se concentra nos mercados de wafers de energia e analógicos.
- A indústria está se movendo em direção à arquitetura de célula 4F2 em DRAM, com produção de DRAM 3D antecipada não antes de 2031.
- O molibdênio tem vantagens sobre o tungstênio e o cobre para aplicações futuras devido às suas características de difusão mais baixas.
- As expectativas para o quarto trimestre incluem uma normalização das vendas de peças de reposição e demanda contínua por tecnologia gate-all-around, principalmente impulsionada por data centers.
A chamada de resultados da ASM International revelou uma empresa que não só está experimentando um período de forte desempenho financeiro, mas também está estrategicamente posicionada para capitalizar avanços tecnológicos futuros. Com investimentos substanciais em P&D e um foco claro em mercados emergentes como IA e dispositivos semicondutores avançados, a ASM International está preparada para crescimento e inovação contínuos na indústria de semicondutores.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro da ASM International, conforme destacado na chamada de resultados, é ainda mais apoiado por dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 29,02 bilhões$, refletindo sua posição significativa na indústria de semicondutores.
Os dados do InvestingPro mostram que a ASM International manteve uma robusta margem de lucro bruto de 49,53% nos últimos doze meses, alinhando-se de perto com os 49,4% reportados no terceiro trimestre de 2024. Essa consistência na manutenção de altas margens ressalta a eficiência operacional da empresa e o poder de precificação no mercado.
O foco da empresa em inovação e P&D se reflete em suas métricas de avaliação. Com um índice P/L de 48,84, a ASM International está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, sugerindo que os investidores estão precificando fortes perspectivas de crescimento futuro. Isso se alinha com a perspectiva otimista da empresa sobre IA e dispositivos semicondutores avançados.
As Dicas do InvestingPro destacam que a ASM International manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dados os investimentos substanciais da empresa em P&D e tecnologias futuras.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que a empresa opera com um nível moderado de dívida. Essa prudência financeira posiciona bem a ASM International para navegar por potenciais flutuações de mercado e continuar investindo em oportunidades de crescimento como a nova ferramenta de carbeto de silício PE208 e a tecnologia gate-all-around.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas de crescimento da ASM International, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da posição da empresa no mercado de semicondutores.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.