A Macerich (NYSE: MAC), um proeminente fundo de investimento imobiliário, enfatizou seu compromisso de simplificar as operações, melhorar o desempenho e reduzir significativamente a alavancagem durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. O presidente e CEO Jack Hsieh delineou a estratégia da empresa, que inclui foco em categorias de propriedades de alto desempenho, atividade robusta de locação e um plano substancial de redução de dívidas. A empresa relatou um consistente Funds From Operations (FFO) por ação em $0,39 para o trimestre, em linha com as expectativas, e um aumento na Receita Operacional Líquida (NOI) do Mesmo Centro em 1,3%.
Principais takeaways
- Macerich está se concentrando em suas categorias de propriedade Fortress, Steady Eddie e Eddie's para um desempenho ideal.
- A empresa vendeu ativos e reduziu sua dívida em US$ 110 milhões, com o objetivo de cortar US$ 2 bilhões em dívidas totais.
- Há um forte pipeline de arrendamento, com 115 arrendamentos assinados e mais negociações em andamento, projetadas para gerar US$ 71,4 milhões de aluguel incremental nos próximos três anos.
- O desempenho operacional da Macerich está melhorando, particularmente em seus seis grandes ativos da costa leste.
- Projetos de redesenvolvimento estão em andamento na Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing e Green Acres Mall, com expectativa de aumentar o NOI em US $ 36 milhões.
- A liquidez da empresa é de aproximadamente US$ 612 milhões, com um índice de alavancagem reduzido de 8,48x.
- Apesar de um mercado de transações desafiador, a Macerich está confiante na execução de seu plano, concentrando-se em parcelas com inquilinos de alto crédito.
Perspectivas da empresa
- Macerich espera ter visibilidade sobre US$ 1 bilhão a US$ 1,4 bilhão de redução da dívida até o final de 2024.
- A empresa pretende manter uma forte atividade de locação e possui um pipeline robusto de aberturas de novas lojas.
- Nenhuma orientação será fornecida para este ano ou provavelmente para o próximo ano, pois o foco permanece na redução da dívida e na atividade de arrendamento.
Destaques de baixa
- A empresa está navegando em um mercado desafiador de transações de ativos.
- Macerich está negociando os termos do empréstimo para o Santa Monica Place devido à sua estrutura de capital de cabeça para baixo.
- Os aluguéis percentuais estão atualmente baixos, embora a estabilização seja esperada até o final do ano.
Destaques de alta
- Macerich fez progressos na abordagem dos vencimentos da dívida, com aquisições recentes e acordos de refinanciamento.
- As vendas por metro quadrado e as taxas de ocupação da empresa são fortes, com spreads de locação positivos.
- A Macerich está confiante em seu portfólio e plano estratégico, sem a necessidade de grandes mudanças mecânicas.
Perde
- A empresa planeja alienar ou devolver 12 ativos completos, indicando uma mudança estratégica em seu portfólio.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Jack Hsieh confirmou o uso de reservas para obras em Santa Monica.
- A empresa está focada em melhorar o NOI para seus ativos Eastern 6, cada um com um caminho único para atingir a meta.
- Em resposta às preocupações com as questões do consumidor no varejo, a empresa atribui fortes vendas a locais de propriedades desejáveis e à natureza de longo prazo dos aluguéis.
A abordagem estratégica da Macerich é priorizar a redução da dívida e a eficiência operacional. O progresso da empresa na atividade de venda e locação de imóveis demonstra um caminho claro para atingir suas metas financeiras. Com projetos de redesenvolvimento em andamento e um forte pipeline de leasing, a Macerich está pronta para continuar suas melhorias operacionais e aumentar o valor para os acionistas. Apesar dos desafios no mercado de transações, a empresa continua focada na execução de sua estratégia e na manutenção de um forte desempenho em seu portfólio.
InvestingPro Insights
A Macerich (NYSE: MAC) tem sido firme em sua estratégia para melhorar o desempenho e reduzir a dívida, o que se reflete nas métricas em tempo real fornecidas pelo InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 3,63 bilhões, mostrando sua presença substancial no mercado de fundos de investimento imobiliário. Apesar de um ambiente desafiador, a Macerich demonstrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 22,88%, indicando uma resposta positiva dos investidores às suas iniciativas estratégicas.
As dicas do InvestingPro revelam que a Macerich manteve o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, o que é uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas, mesmo diante dos recentes desafios de lucratividade. O rendimento de dividendos da empresa é notavelmente alto em 4,06%, oferecendo um fluxo de renda atraente para os investidores. Isso, juntamente com o fato de que os analistas esperam que o lucro líquido cresça este ano, fornece um vislumbre do potencial de alta no desempenho financeiro da Macerich.
Em termos de avaliação, a Macerich está sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBIT alto, o que pode sugerir que o mercado está antecipando o crescimento futuro dos lucros ou que o preço atual das ações é rico em comparação com os lucros. A relação P/L é de -10,43, refletindo a atual falta de lucratividade da empresa nos últimos doze meses. No entanto, com um índice PEG de 0,04, há uma implicação de que o crescimento dos lucros da empresa deve superar seu índice P/L, o que pode ser um sinal encorajador para a lucratividade futura.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/MAC, fornecendo mais informações sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da Macerich.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.