Analistas da Redburn Atlantic reduziram suas recomendações para a CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) e Palo Alto Networks (PANW) em um relatório recente divulgado na quinta-feira. Eles mencionam preocupações com os preços das ações das empresas e mudanças no mercado.
A classificação da CrowdStrike foi alterada para 'Venda' de 'Neutro' com um novo objetivo de preço de US$ 275, uma queda em relação aos US$ 380 anteriores.
Redburn ressalta que, apesar da qualidade superior dos produtos de segurança da CrowdStrike, a empresa está encontrando dificuldades em expandir sua presença no mercado de grandes empresas para aproveitar ao máximo as oportunidades de vender serviços adicionais.
"As projeções de crescimento para a CrowdStrike que são comumente aceitas não levam em conta os primeiros sinais de declínio nos negócios", observaram os analistas.
Eles consideram que o mercado de proteção de endpoint está atingindo um estágio de desenvolvimento completo e observam que outras áreas de crescimento, como segurança em nuvem, verificação de identidade e gerenciamento de eventos de informações de segurança (SIEM), estão enfrentando intensa concorrência.
Além disso, a empresa afirmou que o recente aumento de 45% no preço das ações da empresa desde o início do ano levou a uma relação de valor da empresa em relação às vendas de 23 vezes no primeiro ano fiscal, o que é mais do que o dobro da média de outras empresas de segurança cibernética. Redburn sugere que esse índice de preço das ações superestima até que ponto as empresas aumentarão seus orçamentos para comprar ferramentas de segurança cibernética, independentemente do custo.
Quanto à Palo Alto Networks, a Redburn ajustou a classificação para 'Neutra' com um novo preço-alvo de US$ 325, abaixo dos US$ 350.
Os analistas duvidam do aumento projetado da receita da empresa a partir do ano fiscal de 2026, após o anúncio de uma estratégia para criar uma plataforma de serviços mais integrada.
"Embora a Palo Alto Networks enfrente condições de mercado e pressões para reduzir custos semelhantes às da CrowdStrike, consideramos que a Palo Alto Networks tem uma base de clientes mais resiliente e uma vantagem competitiva mais forte", afirmou Redburn.
O preço atual das ações, que é 15 vezes a previsão de vendas para o primeiro ano fiscal, ainda é mais alto do que seus concorrentes, mas apresenta um equilíbrio mais razoável de riscos e recompensas potenciais.
Em resumo, Redburn antecipa potenciais impactos negativos nas atuais expectativas otimistas do mercado para ambas as empresas, aconselhando os investidores a serem cautelosos devido ao ambiente competitivo e às altas avaliações das ações.
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