Investing.com - Do início da crise de Covid-19 até agora, a visão do BTG Pactual (SA:BPAC11) sobre a Duratex mudou drasticamente. Em abril, o banco apostava na companhia como uma das que mais sofreria com os impactos da pandemia. Agora, a análise publicada em relatório nesta quarta-feira (26), é de que a Duratex se beneficiou muito da resiliência do mercado de construção, sobretudo dos setores de pequenas construções, reformas e lançamentos.
Além disso, ao prever resultados positivos no longo prazo, o BTG elevou o preço-alvo da Duratex para R$ 20, de R$ 14, mantendo recomendação de Compra. Às 12h16, os papéis da DTEX3 eram negociados a R$ 16,41, alta de 2,3%. Apesar de ação ter escalado nos últimos meses, já precificando uma hipótese de maiores ganhos, o BTG ainda vê potencial de alta.
Em julho e agosto a companhia reportou estar operando perto de sua capacidade total e com baixos estoques, o que, na perspectiva do BTG, deve ser mantido, pois já pode ser observado um aumento na demanda nos últimos meses.
Para o segundo semestre de 2020, Leonardo Correa e Caio Greiner, analistas responsáveis pelo relatório, esperam um crescimento entre 10% e 20% nos volumes em relação ao mesmo período do ano passado.
Em relação ao Ebitda, a previsão é de expansão de 6% no ano, para R$ 960 milhões. Segundo o relatório, esses números são mais de 50% maiores do que as estimativas anteriores do banco, puxadas principalmente por maiores expectativas de exportação, o que deve levar a custos menores e margens mais altas. Para 2021, a estimativa é de Ebitda de cerca de R$ 1,2 bilhão.