Estrategista macro explica por que é um bom momento para investir no Russell 2000

Publicado 09.06.2025, 13:41
© Reuters

Investing.com - Em uma nota aos clientes na segunda-feira, analistas da Evercore ISI argumentaram que, apesar das dificuldades recentes, as "small caps universalmente desprezadas" estão agora em uma posição tática de "tão ruim que está bom", tornando este um momento oportuno para comprar o Russell 2000.

As small caps foram particularmente impactadas por tarifas e incertezas, sofrendo como "tomadoras de preço, não formadoras de preço", disse a Evercore.

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Eles observam que o desempenho do ano até maio está entre os mais fracos desde 1990, estendendo uma sequência de baixo desempenho que se aproxima dos mínimos da era das empresas ponto-com.

No entanto, a Evercore ISI sugere que, com a incerteza comercial potencialmente atingindo seu pico, o atual "sentimento destruído se cruza com a sazonalidade favorável de junho".

Eles explicam que, historicamente, o "fator tamanho pequeno supera consistentemente" em junho, coincidindo com o rebalanceamento anual do Índice Russell.

Espera-se que essa tendência seja amplificada em 2025, dado o forte histórico de reversão em anos com retornos do fator tamanho igualmente fracos no acumulado do ano.

Além dessa oportunidade tática, o caso de longo prazo para o desempenho superior das small caps baseia-se na "avaliação atrativa vs. large caps", um "Fed cortando juros" e "potenciais catalisadores políticos (comércio/legislação BBB)".

A Evercore ISI recomenda comprar o IWM (iShares Russell 2000 ETF) para exposição ampla. Adicionalmente, eles filtram ações de "tamanho pequeno, grande alfa" – empresas do Russell 2000 que exibem "forte sentimento e alta rentabilidade".

Eles também sugerem combinar esses investimentos com "hedges de opções do SPY configurados e esquecidos" antes da potencial volatilidade do verão.

Os analistas observam que uma recente alta nas ações após as conversas entre Trump e Xi e um sólido relatório de empregos aliviou preocupações anteriores.

"Com o SPX a 23x o LPA estimado para 2025, a seletividade (posicionamento, hedges de opções) é fundamental", conclui a Evercore.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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