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Investing.com -- A Fitch Ratings elevou as classificações de emissor de longo prazo em moeda estrangeira e local (IDRs) do Bank Millennium S.A., com sede na Polônia, de ’BB+’ para ’BBB-’ em 28 de maio de 2025. A classificação de viabilidade (VR) do banco também foi elevada de ’bb+’ para ’bbb-’. A perspectiva para os IDRs de longo prazo é estável.
A melhoria da classificação é atribuída a uma redução persistente nos riscos legais relacionados a empréstimos hipotecários em moeda estrangeira. Isso levou a um perfil de negócios mais forte para o banco, caracterizado por uma rentabilidade operacional em constante melhoria e um histórico de amortecedores de capital adequados. A Fitch acredita que a estratégia de médio prazo do banco não é mais significativamente prejudicada por esses riscos legados.
As classificações do Bank Millennium equilibram os benefícios de uma franquia de varejo doméstica bem estabelecida, subscrição conservadora de novos empréstimos, amortecedores de capital saudáveis e qualidade adequada de ativos. A rentabilidade principal, que ajuda a absorver custos significativos relacionados a empréstimos hipotecários legados em moeda estrangeira, também é levada em consideração.
O perfil de negócios do banco reflete seu modelo de negócios tradicional, focado no mercado doméstico e voltado para clientes de varejo. Ocupa o sétimo lugar na Polônia em termos de ativos totais. Com questões legadas não mais obstruindo a execução estratégica, é previsto um retorno cauteloso e controlado a um caminho de crescimento mais forte.
Os padrões de subscrição do Millennium são prudentes e seus controles de risco são robustos. O banco atende principalmente pessoas físicas em áreas urbanas e seu portfólio de empréstimos não varejistas é bem diversificado. O risco residual relacionado a empréstimos hipotecários em moeda estrangeira diminuiu para níveis administráveis.
A subscrição prudente do banco resultou em uma relação estável de empréstimos deteriorados de 4-5% na última década. Espera-se que a relação se mova gradualmente em direção à meta estratégica de menos de 4%, apoiada pelo crescimento retomado de empréstimos e baixas contábeis.
Espera-se que o lucro operacional melhore para 3,1% dos ativos ponderados pelo risco (RWAs) em 2025, acima dos 2,8% em 2024, e alcance 5% em 2026. Isso se deve a uma redução substancial dos custos relacionados a empréstimos hipotecários em moeda estrangeira e provisões para riscos legais.
Espera-se que o índice de capital comum Tier 1 (CET1) permaneça acima de 15% nos próximos anos, apoiado por uma redução nos riscos legais legados e geração interna de capital mais forte. O financiamento do Millennium depende principalmente de uma base estável e granular de depósitos de clientes, com uma parte significativa derivada de contas correntes não remuneradas.
A dívida sênior não preferencial do Millennium é classificada de acordo com seu IDR. A classificação de Suporte de Acionistas (SSR) ’b+’ do banco reflete a probabilidade limitada de suporte disponível de seu proprietário com 50,1%, o Banco Comercial Português, S.A. (BCP, BBB/Positivo). A classificação leva em conta o tamanho significativo da subsidiária em comparação com a empresa-mãe, pois representava quase um terço dos ativos consolidados do BCP no final do primeiro trimestre de 2025.
Apesar da elevação, o potencial para uma ação de classificação positiva adicional é atualmente limitado. Para uma elevação de classificação, o Millennium precisaria manter um índice CET1 confortavelmente acima de 15%, sustentar uma geração de lucros mais alta e melhorar a qualidade de seus ativos. Uma ação de classificação negativa poderia ser motivada por uma deterioração substancial e prolongada na capitalização ou um aumento no apetite de risco do banco, levando a uma deterioração na qualidade dos ativos e perdas de crédito materialmente mais altas.
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