Por Ana Beatriz Bartolo
Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) (SA:GSGI34) considera que a emissão de novas ações feita pela BRF (SA:BRFS3) é positiva para alavancagem da empresa, porém não será o suficiente para acelerar os planos de expansão da companhia.
A BRF precificou o seu follow on em R$ 20 por ação, o que implica um desconto de aproximadamente 7,5% sobre o valor de R$ 22,31 do fechamento de ontem, 01. A empresa emitiu 270 milhões de ações, com receita bruta de R$ 5,4 bilhões, o que é abaixo dos R$ 8 bilhões previstos pelo mercado anteriormente.
A estimativa do banco é que agora a alavancagem da BRF seja de 2,07x o Ebitda. Para o Goldman Sachs, esse nível não oferece muito espaço para implantação de Capex de curto prazo materialmente maior, pois a administração da companhia indicou anteriormente que não pretende ir além de 3X.
Sobre a Marfrig (SA:MRFG3), a companhia havia se subscrito para participar do follow on, mas não aumentou a sua participação além dos atuais 31,66%. O banco espera agora para saber qual será a participação da Marfrig na assembleia de acionistas da BRF no próximo dia 28 de março.
O Goldman Sachs espera que a BRF tenha um 4T21 suave, com os resultados pressionados pela aceleração dos preços das commodities e condições macroeconômicas fracas no Brasil. Assim, o banco mantém uma indicação neutra para as ações da BRF, com preço-alvo de R$ 24,70.
Às 14h54, as ações da BRF recuavam 7,68%, a R$ 19,97.